Пасиви підприємства (тобто джерела фінансування його активів) складаються з власного капіталу і резервів, довготермінових та поточних зобов'язань і кредиторської заборгованості.
Узагальнено джерела засобів фінансування можна поділити на власні й позичені (прирівнюючи до останніх кредиторську заборгованість).
Структуру пасивів характеризують коефіцієнт автономії, що дорівнює частці власних засобів у загальній величині джерел засобів підприємства
і коефіцієнт співвідношення позичених і власних засобів, обчислених за формулою
Розраховуючи зазначені коефіцієнти, необхідно брати реальний власний капітал. Для отримання реального власного капіталу підприємства потрібно розділ І пасиву балансу "Власний капітал" збільшити на суму, відображену в розділі V пасиву балансу "Доходи майбутніх періодів", і зменшити на суму, відображену в розділі І пасиву в рядку 370 "Вилучений капітал", де наведені дані про зменшення власного капіталу підприємства внаслідок виходу учасника, викупу чи анулювання викуплених акцій акціонерним товариством, зменшення номінальної вартості акцій або у зв'язку з іншими причинами, а також відняти суму, наведену в рядку 360 пасиву.
Під час розрахунку коефіцієнта співвідношення позичених і власних засобів скориговані позичені засоби одержують шляхом збільшення суми підсумку розділу III "Довготермінові зобов'язання" і підсумку розділу IV "Поточні зобов'язання" на величину статті "Цільове фінансування" у рядку 420 розділу II пасиву балансу та зменшення на суму в розділі V "Доходи майбутніх періодів" у рядку 630.
Попередній аналіз структури пасивів проводять аналогічно до аналізу структури активів. Для такої аналітичної роботи використаємо подану нижче табл. 11.6.
Таблиця 11.6. Динаміка структури пасивів, тис. грн.
Показник | Абсолютні величини | Частка у загальній величині пасивів,% | Зміни | |||
на початок року (періоду) | на кінець року (періоду) | на початок року (періоду) | на кінець року (періоду) | в абсолютних величинах | У частках | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Реальний власний капітал {ряд. 380 + ряд. 630 - ряд. 360 - ряд. 370) | 5067 | 5090 | 64,1 | 59,2 | +23 | -4,9 |
Позичені засоби (скориговані довготермінові зобов'язання + скориговані короткотермінові зобов'язання) | 2838 | 3505 | 35,9 | 40,8 | +667 | 4,9 |
Разом джерел засобів | 7905 | 8595 | 100,0 | 100,0 | +690 | – |
Коефіцієнт автономії | 0,64 | 0,59 | X | X | -0,05 | X |
Коефіцієнт співвідношення позичених і власних засобів | 0,56 | 0,69 | X | X | +0,13 | X |
Детальний аналіз структури пасивів та її зміни проводять за допомогою наведених нижче табл. 11.7 і 11.8 окремо за кожним збільшеним видом пасивів. У результаті аналізу визначають статті пасиву, за якими відбулося найбільше зростання загальної величини джерел засобів.
Таблиця 11.7. Зміна структури власного капіталу, тис. грн.
Показник | Абсолютні величини | Частка у загальній величині власного капіталу,% | Зміни | |||
на початок року (періоду) | на кінець року (періоду) | на початок року (періоду) | на кінець року (періоду) | в абсолютних величинах | У частках | |
Статутний капітал | 63 | 63 | 1,2 | 1,2 | – | – |
Пайовий капітал | – | – | – | – | – | – |
Додатковий вкладений | – | – | – | – | – | |
Інший додатковий капітал | 5492 | 5518 | 108,4 | 108,4 | +26 | |
Резервний капітал | 41 | 41 | 0,8 | 0,8 | – | – |
Нерозподілений прибуток | – | |||||
Доходи майбутніх періодів | ||||||
Негативні коригування: Непокритий збиток (-) | -529 | -532 | -10,4 | -10,4 | -3 | |
Неоплачений капітал | – | – | – | – | – | – |
Вилучений капітал | – | – | – | – | – | – |
Разом реальний капітал | 5067 | 5090 | 100,0 | 100,0 | 23 | – |
Таблиця 11.8. Зміна структури позичених коштів (скоригованих), тис. грн.
Показник | Абсолютні величини | Частка у загальній величині позичених коштів,% | Зміни | |||
на початок року (періоду) | на початок року (періоду) | на початок року (періоду) | на початок року (періоду) | в абсолютних величинах | участках | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | в | 7 |
Довготермінові кредити банків | ||||||
Інші довготермінові фінансові зобов'язання | ||||||
Відтерміновані податкові зобов'язання | ||||||
Інші довготермінові зобов'язання | ||||||
Короткотермінові кредити банків | 54 | 37 | 1,9 | 1,1 | -17 | -0,8 |
Поточна заборгованість за довготерміновими зобов'язаннями | ||||||
Векселі видані | 1 | 0 | 0,04 | 0 | -1 | -0,04 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 1155 | 1080 | 40,7 | 30,8 | -75 | -9,9 |
Поточні зобов'язання за розрахунками | 1621 | 2354 | 57,1 | 67,2 | +733 | +10,1 |
Інші поточні зобов'язання | 7 | 34 | 0,25 | 0,97 | +27 | +0,72 |
Разом позичених засобів (скоригованих) | 2838 | 3505 | 100,0 | 100,0 | +667 | |
На основі аналізу, виконаного в табл. 11.7, визначають стратегію організації щодо нагромадження власного капіталу. За цією таблицею обчислюють коефіцієнт нагромадження власного капіталу
Він показує частку джерел власних засобів, спрямованих на розвиток основної діяльності. Позитивна динаміка коефіцієнта свідчить про поступове нагромадження власного капіталу, а від'ємна (за незмінного статутного капіталу) – про втрату власного капіталу в результаті збиткової діяльності.
За даними табл. 11.8 проводять аналіз структури і динаміки позичених коштів. У ході аналізу визначають співвідношення довготермінових і короткотермінових позичених коштів, банківських кредитів та кредиторської заборгованості.
Враховуючи те, що довготермінові кредити і позики зміцнюють фінансову стійкість підприємства, варто разом із коефіцієнтом співвідношення позичених і власних коштів розглянути коефіцієнт співвідношення короткотермінових зобов'язань і перманентного капіталу, який обчислюють за формулою
Співвідношення позичених і власних коштів може перевищувати одиницю за умови, що співвідношення короткотермінових зобов'язань та реального капіталу не перевищує одиницю.
11.6. Аналіз платоспроможності й ліквідності
11.7. Аналіз кредитоспроможності підприємства
11.8. Аналіз забезпеченості запасів джерелами їх формування
11.9. Аналіз і прогнозування ринкової вартості власного капіталу
11.10. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
11.11. Аналіз фінансового прогнозу (можливого банкрутства) підприємства
Розділ 12. АНАЛІЗ ОБОРОТНОСТІ ОБІГОВИХ КОШТІВ
12.1. Аналіз оборотності запасів товарно-матеріальних цінностей
12.2. Оперативний економічний аналіз виробничих запасів в умовах функціонування автоматизованих робочих місць