Фінанси підприємств - Славюк P.А. - Методика компанії ERNST & WHINNEY

Згідно з цією методикою, дослідження починається з припущень,

що:

• іде процес, який веде до банкрутства;

• процес цей для свого завершення вимагає кілька років;

• процес може бути розділений на три частини.

При розрахунку А-рахунку конкретної компанії слід ставити або кількість балів згідно з Аргенті, або 0 - проміжні значення не допускаються. Кожному чиннику кожної стадії присвоюють певну кількість балів і розраховують агрегований показник А-рахунок (табл. 17.3).

Таблиця 17.3

Метод А-рахунку

Методика компанії ERNST & WHINNEY

Компанія Ernst & Whinney розробила такий тест для прогнозу банкрутства фірм:

• директори їздять на особистих "роллс-ройсах";

• фонтан у приймальній;

• флагшток у дворі фабрики;

• некваліфікований / немолодий бухгалтер;

• наявність нагороди її Королівської Величності (для Великобританії);

• аудитор, що працював із компанією, зробив блискучу кар'єру;

• новий офіс;

• слова "Ні-Tech" у назві фірми;

• річний звіт із фотографією голови ради директорів, що спускається з вертольота;

• компанія нещодавно відкрила офіс у Китаї;

• продукція - лідер ринку;

• співробітники задоволені життям, не страйкують.

Метод Скоуна

Метод Скоуна базується на таких підходах:

• компанії менше ніж п'ять років?

• компанія працює в циклічній галузі?

• короткострокові зобов'язання більші за оборотні активи?

• співвідношення позикових і власних коштів більше ніж 100%?

• за останні чотири роки виторг збільшився більше ніж на 50%?

• резерви негативні і за абсолютною величиною перевищують вартість статутного капіталу?

• компанія переїжджає або має намір переїхати?

• чи використовує компанія "творчий" облік?

• чи не занадто сильно збільшилося співвідношення позикових і власних коштів за попередній рік?

• чи не змінила компанія останнім часом банк, аудиторів, директорів?

• чи не є голова ради директорів одночасно виконавчим директором?

• чи не перевищує сума короткострокового капіталу величину довгострокового капіталу?

• чи не є облік і звітність надмірно докладними або представленими в нестандартному форматі?

Якщо на більш ніж п'ять із цих питань відповідь "так", то компанія переживає ускладнення. Якщо відповідь на більш ніж вісім питань позитивна - фінансовий стан надто важкий.

Огляд і аналіз наведених вище методик та методів оцінки схильності до банкрутства дозволив сформулювати їхні переваги і вади. Практика використання цих методів, за даними українських підприємств, і аналіз експертних висновків у такому контексті показали, що найпопулярнішими є методи оцінки, засновані на аналізі фінансових коефіцієнтів. Це пов'язано, насамперед, з тим, що порівняльні методи передбачають широке використання експертизи, а національні підприємства або не мають вільних грошей для таких досліджень, або не хочуть показувати свій реальний стан.

Працівники відділів розрахунків, бухгалтерія, фінансові служби підприємства до організації договірних відносин з юридичними особами повинні аналізувати відношення:

- оборотного капіталу до всіх активів;

- заборгованості до акціонерного капіталу;

- усіх пасивів до всіх активів;

- основного капіталу до акціонерного капіталу;

- чистого прибутку до всіх активів;

- надходження коштів від операцій до всіх пасивів.

Керівники підприємств повинні звернути увагу і на такі ознаки можливого банкрутства:

• падіння ринкової ціни цінних паперів товариства;

• зниження потоків грошових коштів;

• належність підприємства до галузі, де велика ймовірність банкрутства;

• новостворене підприємство;

• зменшення дивідендів.