Проблема учета рисков во внешнеэкономической деятельности предприятия — одна из основных при рассмотрении возможности и целесообразности выхода на внешний рынок. Ведь в данном случае к рискам внутренним, характерным всем предпринимательским структурам, добавятся внешние [13].
К внешним относятся риски, связанные непосредственно с деятельностью производителей, их клиентов и контрагентов.
Внешний экономический (коммерческий) риск — угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.
Внешний политический риск — появляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями, изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли. Риск, обусловленный соблюдением международных экономических договоров, международных норм и стандартов, внешней политикой государства.
Страновый риск — риск связанных с интернационализацией деятельности предприятий и банковских учреждений, наличием глобального рынка и зависит от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров.
Валютный риск связан с интернационализацией рынка, банковских операций, созданием совместных предприятий и банковских учреждений и диверсификации их деятельности.
Валютный "конверсионный" риск — риск убытков по конкретным операциям в иностранной валюте активов и пассивов зарубежных филиалов и дочерних фирм в национальную валюту.
Валютный "трансляционный" риск возникает при пересчете баланса и других форм статистической отчетности в национальную валюту.
Курсовые риски связаны с тем, что при уменьшении курса валюты платежа по отношению к национальной валюте, экспортер получит сумму денег в национальной валюте меньшую, чем ту, на которую он рассчитывал при заключении контракта.
Инфляционные риски связаны с уменьшением покупательной способности валюты платежа, если уменьшится ее курс по отношению к другим валютам.
Одним из основных и наиболее удобным способом измерения уровня риска является анализ зависимых и независимых, внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние в конкретной ситуации с помощью методов экспертных оценок и построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска. Прежде всего, необходимо проанализировать вид риска, затем его степень и, наконец, принять меры по управлению его снижением. Анализируя уровень риска следует принять, что:
— все текущие операции оцениваются по текущему валютному курсу, а долгосрочные — по историческому;
— финансовые операции пересчитываются по текущему курсу, а товарные — по историческому.
Для рисков внешнеэкономической деятельности существует такая классификация:
1. Риск неприятия — опасность того, что покупатель откажется принять товары (рискует продавец).
2. Риск неплатежа — опасность того, что покупатель не выполнит свои платежные обязательства (неплатежеспособность, нежелание платить — рискует продавец).
3. Риск невыполнения чего-либо — опасность того, что продавец поставит товар, несоответствующий торговому договору, например, иного качества, в ином количестве, с опозданием и т. д. (рискует покупатель).
4. Транспортный риск — опасность порчи или гибели товара во время транспортировки, а также задержек в пути (рискуют покупатель и продавец, по согласованному пункту о доставке).
5. Рыночный риск — опасность неоптимального поиска рынка (рискует продавец). К данному риску относятся страновые рискни риски форс-мажорных обстоятельств. Именно они сильно влияют на выполнение договорных обязательств продавца и покупателя при работе на рынках Китая, Индии, стран Юго-Восточной Азии, Латинской Америки, Ближнего и Среднего Востока.
По степеням риски предприятий подразделяются на полные, умеренные и низкие. Степень риска, принимаемого на себя предприятием, зависит от:
— степени концентрации деятельности предприятия в какой-либо сфере, чувствительной к изменениям в экономике;
— степени концентрации партнеров предприятия в отраслях или странах, особенно подверженных неблагоприятным конъюнктурным воздействиям;
— концентрации деятельности в малоизученных сферах;
— удельного веса новых партнеров и др.
Уровень риска предприятия закладывается в бизнес-плане или проекте внешнеэкономической деятельности.
Каждый конкретный производитель выбирает конкретный способ управления рисками в зависимости от специфики своей деятельности, выбранной маркетинговой стратегии и концепции в системе своего маркетинга. Большинство из них проводит селективное управление риском, т. е. страхование только "неприемлемых" рисков и конкретных ситуаций.
В предпринимательской практике широко используются определенные приемы предотвращения возникновения рисковых ситуаций во внешнеэкономической сфере. Так, при анализе уровня странового риска широко используется индекс БЕРИ, который устанавливается 4 раза в год путем опроса 100 экспертов на 15 вопросов. Индекс разработан фирмой БЕРИ, Германия. Аналогичный по своему смыслу индекс разрабатывается Швейцарской банковской корпорацией. Оба эти индекса периодически печатаются в специальных экономических изданиях.
Рассмотрим валютные риски и способы их устранения. Защититься от валютных рисков при заключении контракта можно с помощью нескольких способов, фиксируемых в контракте в виде различных оговорок.
Прямая валютная оговорка — валюта цены и валюта платежа совпадают, но цена товара и стоимость платежа ставятся в зависимости от курса другой валюты. В контракте также указывается источник информации о курсах валют. Разновидностью прямой оговорки можно считать мультивалютную оговорку, когда цены и сумма платежа ставятся в зависимости не от одной валюты, а от нескольких валют.
Косвенная оговорка — это установление разных валют цены и платежа и определение курса пересчета валюты цены в валюту платежа. В качестве курса пересчета валюты цены в валюту платежа используется обычно рыночный курс на день платежа или, чаще всего, на день, предшествующий дню платежа.
Полной гарантии защиты от валютных рисков применение валютных оговорок может дать экспортеру не всегда, и, кроме того, за согласие включить оговорку импортер может потребовать уступок по другим условиям контракта, в первую очередь снижения цены.
Кроме валютных оговорок, способами защиты от валютных рисков являются страхование валютных рисков с помощью форвардных (срочных) валютных сделок с коммерческими банками, хеджирование , страхование валютных рисков и страховых компаний.
Используют также "внутренние" и "внешние" способы управления уровнем валютных рисков. К внутренним относятся такие способы как ускорение и (или) замедление платежей не только для иностранных партнеров, но и в пределах страны; выбор валюты для каждой конкретной товарной или финансовой операции (часто при использовании национальной валюты риск полностью исчезает).
Внешние методы управления валютными рисками в основном являются банковскими, так как основаны на различных инструментах банковской деятельности. С целью уменьшения валютных рисков банковскими способами используют такие валютные операции, как фьючерские, опционные и другие. Определенный интерес представляет форфетирование. Во время этой операции форфетер берет на себя все риски экспортера без права регресса.
В то же время форфетированием является и форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Это дает свои преимущества, т. к. в этом случае может быть снижен уровень риска и происходит:
— упрощение балансовых взаимоотношений возможных обязательств, т.е. снижение части дебиторской задолженности;
— улучшение состояния ликвидности, что повышает вероятность дальнейшего укрепления финансовой устойчивости путем получения продавцом наличных средств;
— уменьшение потерь, связанных лишь с частными государственным или частным страхованием и возможным затруднением с ликвидностью, которые почти неизбежно возникают в период предъявления застрахованных ранее операций;
— снижение или даже отсутствие рисков, связанных с колебанием процентных ставок, курсовыми колебаниями валют и с изменением финансовой устойчивости должника;
— отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам. Но, естественно, форфетирование не может быть использовано всегда и везде. Это один из способов снижения рисков.
Рассматривая риски форс-мажорных обстоятельств, можно отметить, что основной защитой от них является указание в контракте в соответствующем разделе всех возможных рисков, которые возникают при производстве, транспортировке товаров.