Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г.В. - 18.3. Аналіз чутливості фінансових показників до зміни виробничих ситуацій

Роль і значення аналізу чутливості. Методика його проведення,

Аналіз чутливості є одним з найефективніших способів прогнозування фінансового стану підприємства. Він дозволяє оцінити чутливість усіх результативних показників до зміни внутрішніх і зовнішніх факторів, а також їхню реакцію на прийняття будь-якого управлінського рішення.

Щоб усебічно оцінити ефективність (вигідність) того чи іншого заходу, того чи іншого управлінського рішення, необхідно з'ясувати, як змінилися чи зміняться у зв'язку з його проведенням основні показники господарської діяльності: обсяг виробництва і реалізації продукції, її собівартість, прибуток, рентабельність і в остаточному підсумку фінансовий стан підприємства.

Проведення того чи іншого заходу може бути ефективним з погляду зростання виробництва продукції, але при цьому може підвищитися її собівартість, знизитися прибуток і рівень рентабельності, що для підприємства і суспільства в цілому буде невигідним. Тому перш ніж проводити визначений захід необхідно всебічно зважити, оцінити його.

У кожній попередній темі ми розглядали методику аналізу окремих показників господарської діяльності, їхню залежність від відповідних факторів, резерви їхнього зростання чи зниження. Дослідження при цьому велося дедуктивним методом - від загального до часткового. Комплексне ж оцінювання заходів вимагає індуктивного методу аналізу - від часткових, конкретних факторів до узагальнення.

Наприклад, за рахунок упровадження нової технології виробництва витрата сировини на одиницю продукції А зменшиться на 10 %, що дозволить за інших однакових умов з тієї ж сировини збільшити випуск продукції, а відповідно, обсяг продажів - на 11,1 %, чи на 560 од. (5040 o 11,1 %):

°/ V 10

^рГгая=їоет¹⁰⁰=їооЛо^{100=іи %}-

Для освоєння цього резерву будуть потрібні додаткові витрати на оплату праці працівників, які виготовлятимуть додаткову продукцію. Крім того, необхідно врахувати зростання витрат у зв'язку зі збільшенням часу роботи устаткування, зростання відрахувань на соціальне страхування та інші нарахування на заробітну плату. Незважаючи на те, що зростання випуску продукції відбудеться за рахунок зекономленої сировини, збільшиться витрата допоміжних матеріалів, електроенергії, палива й інші змінні витрати, що залежать від обсягу випуску продукції. Збільшиться також і сума постійних витрат, пов'язаних із упровадженням нової технології виробництва. Визначивши всі додаткові витрати, можна оцінити чутливість собівартості одиниці продукції до проведення цього заходу.

лг -п -г Вф + В_д___В_ф

^ЛЧ"°^{М Ь}*~УВП_ф + АУВП_Хі УВЩ~

22 680 + 1400 22 680 _{Л л} ⁼ 5040-.560 " -5040- ^{= 4,3} " ^{4,5 =} '°'² ™'

Необхідно підрахувати також, на скільки збільшиться прибуток за рахунок цього заходу. Слід урахувати зміну прибутку як за рахунок збільшення обсягу продажів, так і за рахунок зниження собівартості продукції.

А Яті = ДУРЛ(Ц_Ф -С_ф) = 560(5,2-4,5) = +392 тис. грн; ДПс = (-ДС)-УРП_м =-(-0,2) (4850+560) = +1082 тис. грн.

Як видно з наведених даних, прибуток збільшиться на 392 тис. грн за рахунок збільшення обсягу продажів і на 1082 тис. грн за рахунок зниження собівартості продукції. Загальний приріст прибутку становитиме 43,4 % (1474: 3395 o 100).

Зростання прибутку і зниження собівартості продукції забезпечать підвищення рентабельності (Р_а) продукції на 5,9 %.

ар -_р -_р - п*+т я"_

3395 + 392 + 1082 3395 ", . , _ . _ " ₀. = (4850+560)4,2 " шті* = *^м " ^{15,5 =+5}'^{9 %>}

На 3,9 % збільшиться і рентабельність (Роб) продажів. ар -р _р - Л_ф + А/7 Я_ф _

⁰⁶ "^м *-урп_мц_м ~ЧД_Ф~

3395 + 392 + 1082 3395

_{-7-Т- " ІПл . о = 17,3 - 13,4 = +3,9 %.}

(4850 + 560)5,2 4850 5,2

У зв'язку зі скороченням норми витрати матеріалів на 10 % відбудеться скорочення змінних витрат на одиницю продукції, але разом з тим зростуть постійні витрати, пов'язані з упровадженням нової технології виробництва, що викликає зміну беззбиткового обсягу продажів і зони беззбитковості:

дУРП - ^Лі+ДА*' ^А* _-

^кр Ці-(бі-д&_х,) Ці-бітово + 300 7060

⁼ -Тк-Т " _с о о * = ³²⁸⁵ " ³³⁶² =~^{77 шт}-

5,2-(3,1-0,16) 5,2-3,1

_А" УРП_м-УРП_кр УРПі -УРПк_Р

^азб=-кря_м урп і-⁼

5410 - 3285 4850 - 3362 ,

-54І0---4850- ^{= 39}'^Ь-³⁰'° = ⁺⁹'^3%-

Можна також підрахувати, як зміняться за рахунок цього заходу й інші показники господарської діяльності в цілому по підприємству:

а) фондовіддача:

ОФі+ЮФ_Хі ОФі

104 300 + (560 o 5,2) Ю4 300 --14 486 + 0 - 1Г486- - ⁷'⁴ " ⁷'² = ⁺°'² *>"

б) фондорентабельність;

Пі+АП_Хі Лі 19 296 + 1474 19 296

АФР =-і------ =---=

ОФі +АОФ_Хі ОФі 14 486 + 0 14 486

= 1,43 - 1,33 = +0,10 (+10 %);

в) матеріаломісткість продукції:

МЗ_:+АМЗ МЗі 31 746 + (560 0,3) 31 746 ^М~ ВПі + ДВЛ ВПі ⁼ Ю4 300 + 2912 ~ 104 300 " = 29,77-30,44 = -0,67 коп.;

г) витратомісткість продукції:

Зі + ДЗ Зі 84 168+1400 84 168 ^{М =} ВПі + АВП ~ ВЯі ~104 300 +2912 ~ 104 300 ⁼

=79,8-80,7 = -0,9 коп.;

д) сума чистого прибутку:

Л¥Я = ЛБЯ(1-Л:_пр._в) (1-Я_пв.) = 1474(1-0,1475)х х(1-0,258) = 933 тис. грн,

де ВП- зміна загальної суми брутто-прибутку до виплати процентів і податків;

Япр.в - коефіцієнт процентного вилучення прибутку;

Кпа - коефіцієнт податкового вилучення прибутку;

е) сума нерозподіленого (капіталізованого) прибутку:

АНП = А ЧП (1 - Ч_сп ) = 933(1 - 0,4) = +660 тис. грн,

де Чсп - частка спожитого прибутку;

є) коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом;

ВОКі+АНП ВОКі _ 15 800 + 560 15 800 ^звок" ОЛі ОАі " 37 000 " 37 300"

= 43,86-42,4 = +1,46 %,

де ОА - сума оборотних активів на відповідну дату;

ж) коефіцієнт поточної ліквідності:

_с 1 1.1___1

^пл "і-^звок 1-Я₃вок "1-0,4386 1-0,424 = 1,78-1,73 = +0,05;

з) коефіцієнт фінансової незалежності:

^ ВКі + АНП BKj _ ЗО 800 + 560 ЗО 800 ^фн ~ Акті ~ Акті ~ 56 800 56 800 ~ = 55,2-54,2 = +1,0 %;

и) коефіцієнт фінансового левериджу:

ЗКх-АНП __ ЗКх 26 000-560 26 000 ^ФЛ " ВКі +АНП ВКі ⁼ 30 800 + 560 ~ 30 800 " = 0,811-0,844 = -0,033.

Отже, проведення цього заходу вигідне для підприємства у всіх відношеннях (табл. 18.2).

Таблиця 18.2. Комплексне оцінювання ефективності зміни технології виробництва виробу А

Аналогічним чином оцінюється чутливість показників господарської діяльності до зміни та інших виробничих і фінансових ситуацій. Для цього щодо кожного заходу необхідно попередньо добре засвоїти методику підрахунку резервів збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції, зниження її собівартості, зростання прибутку і рентабельності. Слід також ураховувати зміну продуктивності праці, створення нових робочих місць, поліпшен-