Зовнішньоекономічні операції і контракти - Козик В.В. - 6.12.1.Розрахунок економічного ефекту МСКВ

6.10.7.1 Розрахунок ефекту та ефективності експорту ліцензій

Розрахунок ефективності експорту технології найчастіше здійснюється у таких випадках:

• при проведенні в Україні НДДКР на замовлення закордонних підприємств та організацій;

• при продажу ліцензій на науково-технічні розробки.

Валютна ефективність експорту ліцензій визначається за формулою:

Однак для повної оцінки ефекту від продажу ліцензії цього недостатньо. Необхідно врахувати також супутні ефекти і втрати. Супутні ефекти:

а) від експорту деталей, вузлів та інших товарів, які закуповує імпортер ліцензії;

б) від розширення імпорту продукції, яка буде вироблятись за кордоном за закупленою ліцензією.

Супутні втрати:

а) від скорочення серійності вітчизняного виробництва;

б) віл зменшення обсягу експортних поставок;

в) від можливого зниження зовнішньоторговельних цін.

Всі ці сукупні ефекти і втрати розраховуються згідно з методами оцінки ефекту експорту та імпорту товарів.

Оцінка ефективності експорту ліцензії передбачає порівняння цієї ЗЕО з іншими операціями, які можуть забезпечити комерціалізацію наявних науково-технічних досягнень. Можливими альтернативами продажу ліцензії є такі:

• вітчизняне виробництво та експорт ліцензійної продукції;

• організація закордонної філії;

• створення СП на території України або за її межами;

• продаж ліцензії іншому покупцю у тій чи іншій країні.

Переваги та недоліки окремих форм та каналів експорту технології докладно розглянуті у розділах б. 10.3 6.10.5.

6.10.7.2. Розрахунок ефекту та ефективності імпорту ліцензій

Показник ефективності придбання ліцензії виступає у формі показника рентабельності ( р ):

Через те, що процес купівлі закордонної технології завжди зв'язаний з ризиком технічного (чи буде досягнута проектна віддача технології) та ринкового характеру, відповідні показники невизначеності слід увести в розрахунок ефекту та ефективності імпорту ліцензії. Деякі методи врахування ризику розглянуті у попередніх розділах.

Приклад 1. Яким може бути максимальний паушальний платіж в іноземній валюті за надану ліцензію на використання закордонної технології, якщо покупець згоден залишити собі не менше 2/3 чистого прибутку, який він одержить у результаті реалізації ліцензійної продукції? Обсяг реалізації планується у розмірі 10 мли. грн. на рік. Собівартість річного випуску продукції 8 млн. грн. Ставка податку на прибуток 30%. Строк ліцензійної угоди 10 років. Норма дисконту (зведення за фактором часу) 0,15. Коефіцієнт валютної ефективності експорту для даного ліцензіата 0,19 дол. США/ грн. Коефіцієнт, який враховує строк угоди (10 років) та коефіцієнт дисконтування (0,15), дорівнює 5,019.

Розв'язок.

Максимальна величина паушального платежу визначається таким чином:

Розрахунок даного показника доповнюється оцінкою рентабельності всього ліцензійного проекту, орієнтовним розрахунком ціни за прецедентами укладених у даній галузі (або для даного виду продукції) ліцензійних угод.

Приклад 2. Українське машинобудівне підприємство планує купити ліцензію на використання закордонної технології. За ліцензією буде випускатись продукція у кількості 10 тис. виробів на рік. Прогнозована оптова ціна одиниці продукції на внутрішньому ринку становить 1000 грн. Експорт цих виробів не передбачається. Капітальні вкладення для організації ліцензійного виробництва становитимуть 4 млн. грн.; витратна адаптацію закордонної технології 500 тис. грн. Собівартість одиниці продукції дорівнює 800 грн. Ставка податку на прибуток 30%. В угоді передбачена оплата ліцензії на умовах роялті, як база роялті зафіксований випуск продукції у натуральному виразі, ставка роялті 0,25 дол. США. Граничне значення рентабельності на підприємстві прийнято у розмірі 0,15. Валюту для оплати роялті передбачається купувати на валютній біржі за курсом 5,2500 грн./дол. Строк ліцензійної угоди 10 років. Коефіцієнт, який враховує строк угоди (10 років) та коефіцієнт дисконтування (0,15), дорівнює 5,019.

Визначити:

1. Річний економічний ефект.

2. Ефективність придбання ліцензії.

3. Сумарну дисконтовану вартість ліцензії за 10 років. Розв'язок.

Приклад З.Передбачається придбання ліцензії на технологію та частини обладнання для організації виробництва в Україні двигунів двох типів (А та В). Організаційний період до моменту випуску першої партії продукції становить 4 роки. Оплата ліцензії здійснюватиметься на умовах роялті від обсягу реалізації за оптовою ціною. Період дії ліцензійної угоди 10 років. Додаткові вихідні дані наведені у табл. 1 та 2.

Таблиця 1

Вихідні дані для розрахунків

Таблиця 2

Науково-технічні витрати (пп. 1-3) і витрати на будівництво та обладнання (пп. 4-9)

Для розрахунку прийнято £ = 0,15. За чинником часу зводимо до початку виробництва. Коефіцієнт, який враховує чинник часу за 10 років, К = 6,145. Визначити:

1. Рентабельність.

2. Річний економічний ефект придбання ліцензії.

3. Ціну продавця ліцензії;

4. Верхню межу ціни ліцензії.

Розв'язок.

1. Щорічний прибуток від реалізації виробів на внутрішньому ринку (Пвн) дорівнює:

6.11. Економічна оцінка міжнародних лізингових операцій

6.12. Ефективність міжнародної спеціалізації та кооперування виробництва (МСКВ)

6.12.1.Розрахунок економічного ефекту МСКВ

МСКВ являє собою спеціалізацію окремих країн, фірм на виробництві окремих видів продукції або її частин з кооперуванням виробників для спільного випуску кінцевого продукту.

По суті, МСКВ це модифікація угод товарообмінного типу. Це означає, що для розрахунків ефекту та ефективності МСКВ придатні загальноприйняті методи оцінки експорту та Імпорту. Разом із загальним ефектом МСКВ слід окремо оцінювати ефективність кожної експортної та імпортної операції.

6.12.2.Розрахунок економічної ефективності МСКВ

Ефективність МСКВ визначається ефективністю кожної експортної (Е^х ) та імпортної (Е тр) операції під час реалізації проекту за формулами:

Контрольні запитання

1. Що таке експортний та імпортний коефіцієнти?

2. Як оцінити вигідність експортно-імпортної операції?

3. Як розрахувати показники ефекту експорту та імпорту?

4. Чому при розрахунках економічної ефективності необхідне дисконтування?

5. На чому базується вибір числового значення норми дисконту?

6. Що таке коефіцієнт кредитного впливу і як він розраховується?

7. Які наслідки має зміна валютних курсів для експортерів і для імпортерів продукції?

8. Назвіть комерційні та некомерційні способи передачі технології.

9. Як визначити верхню ціну продажу технології?

10. На основі чого приймається рішення про доцільність укладання угоди при продажу технології?

11. Як визначити ефективність та ефект від експорту та імпорту ліцензій?

12. Що слід врахувати, коли альтернативою імпорту ліцензії є організація виробництва продукції на базі вітчизняної розробки?

13. Виходячи з якої умови і як можна розрахувати максимально до пустимі витрати та мінімально допустиму ціну товару при організації експортного виробництва?

14. Як розрахувати ціну імпортного обладнання у випадку, коли є вітчизняні аналоги і коли їх немає?

15. Як розрахувати суму орендних платежів при обгрунтуванні доцільності лізингу обладнання?

16. За рахунок чого досягається ефект від концентрації виробництва?