Экономическая теория - Бутук А.И. - 1.7. Трастовые операции

Факторинг — это разновидность расчетных операций, сочетающаяся с кредитованием оборотного капитала клиента, путем переуступки клиентом-поставщиком банку неоплаченных платежных требований, счетов-фактур [от лат. factura — обработка, делание] за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним, т. е. путем инкассирования дебиторской задолженности клиента (получения средств по платежным документам). В этом случае банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется. В соответствии с договором он обязуется оплатить сумму переуступленных ему платежных требований вне зависимости от того, оплатили ли свои долги контрагенты поставщика. Вследствие этого поставщик знает точную дату оплаты своих платежных требований и может планировать совершение своих платежей. Благодаря факторингу достигается ускорение оборачиваемости средств в расчетах.

1.6. Лизинговые операции

Лизинг [от англ. lease — аренда] — это сложная торгово-финансовая сделка, при которой лизинговая фирма, т. е. арендодатель, в соответствии с пожеланиями и специализацией арендатора покупает у производителя определенное имущество и сдает его в аренду. Лизинговые фирмы часто выступают филиалами или дочерними предприятиями крупных компаний и банков. Число их операций в последнее время быстро увеличивается. Например, в США лизинг оборудования за 1985— 1989 гг. удвоился и превратился в бизнес с объемом сделок около 120 млрд.. дол. Лизинг получил широкое распространение и в Западной Европе. Величина его операций достигла в 1989 г.: во Франции — 14 млрд.. дол., в ФРГ — свыше 7, в Италии — около 6, в Швеции — более 3, в Японии они выросли до 50, а в Австралии — до 12 млрд.. дол.

Столь быстрое развитие лизинга объясняется рядом причин. Использование оборудования на условиях аренды может оказаться более привлекательным, чем его покупка.

Во-первых, фирма-арендатор в этом случае освобождается от затрат единовременно крупной суммы на закупку средств труда.

Во-вторых, она вместо обычного гарантийного срока получает гарантию работоспособности оборудования на весь срок аренды.

В-третьих, в бухгалтерских правилах многих стран предпочтение отдается аренде, а не покупке, потому что деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие (эксплуатационные) расходы и обычно не фигурируют в балансовой ведомости под знаком минус, в то время как приобретение оборудования в кредит считается задолженностью.

В-четвертых, арендатор в договоре лизинга может оговорить условия покупки арендованного оборудования у арендодателя после завершения срока, аренды, накопив для этого соответствующую сумму.

В-пятых, лизинг выгоден производителю, так как он через лизинговую фирму расширяет рынок сбыта своих товаров (машин, оборудования), ускоряя оборот капитала. В СНГ лизинг способен сыграть важную роль для обеспечения выхода из кризиса, поскольку большинство предприятий во второй половине 90-х годов не имели средств не только на приобретение средств труда, но и для покрытия текущих издержек.

Лизинговые фирмы, являющиеся владельцами сдаваемого в аренду оборудования, обладают значительным собственным основным капиталом. Добиться этого, начав с нуля и пройдя все стадии накопления, в современном обществе удается немногим. Поэтому большинство фирм начинают свою деятельность при непосредственной или косвенной поддержке банков. Зачастую лизинговые фирмы возникают как филиалы банков. Несмотря на то, что при сдаче оборудования в аренду требуются большие капитальные вложения для закупки оборудования, банк, занимающийся лизинговыми операциями, может получить ряд преимуществ, прежде всего, расширить круг операций, увеличить число клиентов за счет повышения качества обслуживания, снизить риск потерь в связи с неплатежеспособностью арендатора, получить стабильный доход в виде комиссии по лизингу, сэкономить какую-то часть средств за счет упрощения организации учета платежей по лизингу по сравнению с бухгалтерским учетом при долгосрочном кредитовании.

1.7. Трастовые операции

Доверительные (трастовые) операции — это операции, при выполнении которых банк является доверенным лицом. В качестве доверителей выступают отдельные физические лица и корпорации, а также учебные, религиозные, благотворительные и другие заведения. Для отдельных лиц на доверительных началах банки управляют недвижимым имуществом, ценными бумагами и денежным капиталом. Принятые для управления ценные бумаги банк может продать с целью приобретения более прибыльных бумаг. При передаче банку денежных капиталов доверитель может предписать сферу их помещения. Если таких указаний нет, банк по своему усмотрению пускает их в оборот. Часто банки на основе завещания умершего или, если нет завещания, то по решению суда осуществляют операции по разделу имущества между его наследниками в соответствии с существующими законами. Если при этом в числе наследников есть несовершеннолетние, он может остаться опекуном таких наследников.

Банки выполняют различные трастовые операции и для корпораций. Нередко корпорации передают банкам для управления пенсионные фонды, создаваемые за счет средств рабочих и частично за счет самих корпораций. Банки выступают в качестве доверенных лиц при выпуске корпорациями облигационных займов. Если облигации выпускаются под обеспечение акций дочерних предприятий, то они передаются банку как доверенному лицу на весь период до погашения облигаций. При выпуске облигаций под обеспечение недвижимым имуществом банк является держателем титула собственности на такое имущество. В данном случае он защищает интересы держателей облигаций. Поэтому при необходимости ему предоставляется право по своему усмотрению решать вопросы с заложенным имуществом.

Банки выступают агентами по регистрации выпущенных корпорациями акций с целью недопущения их выпуска сверх разрешенного количества, а также агентами по переводу акций с одного лица на другое при их продаже. Они принимают на хранение акции и облигации, принадлежащие инвестиционным трестам, выполняют операции по ликвидации имущества обанкротившихся предприятий и выплате средств их кредиторам. Учет имущества, которым банк управляет как доверительное лицо, ведется отдельно от его собственного капитала и заемных средств. У крупных банков такое имущество составляет очень большие суммы, у некоторых — превышает размеры собственных капиталов, заемных средств и обеспечивает им миллионные суммы прибыли.

1.8. Торгово-комиссионные операции

Торгово-комиссионные операции — это операции, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг и драгоценных металлов для клиентов. Банки принимают активное участие в размещении облигаций государственных займов. Приобретая облигации у государства, они затем размещают их на фондовом рынке между финансово-кредитными учреждениями и частными лицами. Кроме того, они осуществляют большие обороты с акциями и облигациями акционерных предприятий, продавая их по поручению одних клиентов и покупая для других.