Існують різні форми міжнародних кредитів, їх можна класифікувати за кількома головними ознаками, що характеризують окремі сторони кредитних відносин, а саме: І) за валютою позики:
o у валюті країни-позичальника;
o валюті країни-кредитора;
o валюті третьої країни;
o міжнародній грошовій одиниці [СПЗ, екю (до 1999 р.), євро];
2) за формою кредитування:
o товарні кредити - міжнародні кредити, що надаються експортерами своїм покупцям у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежем у грошовій чи іншій товарній формі;
o валютні (грошові) кредити - кредити, надані у грошовій формі: у національній або іноземній валюті;
3) за цільовим призначенням:
o зв'язані кредити - надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді:
o комерційні - для закупівлі певних видів товарів і послуг;
o інвестиційні - для будівництва конкретних об'єктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів;
o проміжні - для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг, наприклад у вигляді виконання підрядних робіт;
o незв'язані, або фінансові, кредити - це кредити, які не мають цільового призначення і можуть використовуватися позичальниками на будь-які цілі;
4) за технікою надання:
o готівкові кредити, коли кошти зараховуються на рахунок боржника в його розпорядження;
o акцептні кредити - надаються у формі акцепту тратти (переказного векселя) імпортером, переважно банком, що полегшує облік тратти в банку;
o облігаційні позики - широко використовуються при залученні коштів на довгостроковій основі;
o синдиковані і консорціальні кредити - дають змогу позичальникові мобілізувати особливо великі суми на довгий строк, тому що кредитором виступає не один банк, а кілька - "синдикат" чи кілька десятків банків - "консорціумів";
5) відповідно до загального джерела:
o внутрішні кредити - це кредити, що надаються національними суб'єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним суб'єктам;
o іноземні (зовнішні) кредити - кредити, що надаються іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій;
o змішані кредити - кредити як внутрішнього, так і зовнішнього походження;
6) залежно від форми забезпечення:
o забезпечені кредити - кредити, забезпечені нерухомістю, товарами, товарними документами, цінними паперами, золотом та іншими цінностями як заставою;
o бланкові кредити - кредити, надані під зобов'язання боржника вчасно їх погасити, документом при цьому виступає соло-вексель з одним підписом позичальника;
7) залежно від терміну кредиту:
o надстрокові - добові, тижневі, до трьох місяців;
o короткострокові - до одного року;
o середньострокові - від 1 року до 5 років, іноді до 7-8;
o довгострокові - понад десять років;
8) залежно від кредитора:
o приватні кредити - кредити, надані приватними особами;
o урядові (державні) кредити - кредити, надані урядовими установами від імені держави;
o кредити міжнародних фінансово-кредитних організацій;
o змішані кредити;
9) залежно від способу погашення:
o з рівномірним погашенням;
o нерівномірним погашенням;
o одночасним погашенням;
o ануїтетним погашенням (% погашення за основним боргом).
11.3. Основи організації міжнародного кредитування
Основи організації міжнародного кредитування включають в себе: попередні переговори про надання кредиту; підготовку листа про зобов'язання позичальника у разі надання кредиту; укладення угоди про кредит (звичайної або відновлювальної); якщо це синдикований кредит, то існує ще угода банків про участь у кредиті й угода про відступлення боргу одного з учасників синдикату іншим учасникам.
Угода про надання міжнародного кредиту повинна містити такі умови:
o валюта кредиту і платежу;
o сума (ліміт) кредиту;
o строк кредиту;
o вартість кредиту;
o забезпеченість кредиту;
o захист від кредитних, валютних, регіональних та інших ризиків.
Валюта кредиту і платежу - одна з найважливіших умов міжнародного кредиту, бо від її вибору залежить подальший фінансовий стан кредитора. На вибір валюти впливають: стабільність валюти; рівень процентної ставки; практика міжнародних розрахунків; ступінь інфляції; динаміка курсу валют.
До валюти міжнародних кредитів належать:
o національні грошові одиниці;
o євровалюта;
o міжнародні розрахункові валютні одиниці.
Коли валюта платежу не збігається з валютою кредиту, то це так звані м'які позики.
Сума (ліміт) кредиту - частина позичкового капіталу, який надається в товарній чи грошовій формі позичальникові. Сума банківського кредиту ще має назву "кредитна лінія". Міжнародний кредит надається у вигляді однієї частки чи кількох часток (траншів), які можуть відрізнятися умовами.
Строк міжнародного кредиту - це також одна із важливих умов міжнародного кредиту. До факторів, що впливають на строк міжнародного кредиту, відносять наступні:
o цільове призначення;
o співвідношення попиту та пропозиції аналогічних кредитів;
o розмір контракту;
o національне законодавство;
o традиційна практика кредитування;
o міждержавні угоди.
Для визначення ефективності кредиту розрізняють повний і середній строк.
Повний строк міжнародного кредиту - це строк від початку використання кредиту до його повного погашення. Цей строк визначається за формулою:
де Сп - повний строк кредиту;
Пв - період використання кредиту, який включає період поставки товару і визнання покупцем заборгованості за кредитом шляхом акцепту векселів експортера;
/7/і - пільговий період, тобто період між закінченням використання кредиту і початком його погашення. Є важливим елементом строку кредиту, особливо в разі великомасштабних поставок;
Ппог - період погашення - це період, протягом якого здійснюється погашення кредиту.
Середній строк міжнародного кредиту:
o показує, на який період у середньому припадає вся сума кредиту;
o використовується для порівняння ефективності кредитів з різними умовами;
o включає повністю пільговий період і половину строку використання і погашення кредиту.
Формула розрахунку середнього періоду така:
де Ссер - середній строк кредиту.
Зазвичай середній строк менший від повного строку. Сп - Сер, якщо кредит надається відразу на повну суму і погашається одночасним внеском.
Умови погашення міжнародного кредиту бувають такі:
o погашення рівними частинами протягом визначеного строку;
o нерівномірне погашення залежно від зафіксованих в угоді принципу і графіка (наприклад, збільшення частки до кінця строку);
o з одноразовим погашенням всієї суми кредиту;
o ануїтети і (рівні річні внески головної суми позики і процентів).
Важлива умова міжнародного кредиту - визначення його вартості.
Головні елементи, що входять до вартості міжнародного кредиту, показані на рисунку 11.1.
"Ціна" міжнародного кредиту базується на процентних ставках країн - провідних кредиторів, насамперед США, Японії, Німеччини.
Реальна процентна ставка - це номінальна ставка за вирахуванням темпу інфляції за певний період.
Грант-елемент (пільговий елемент, субсидії) - показує, який обсяг платежів у рахунок погашення кредиту економить позичальник за умови отримання кредиту на більш пільгових умовах, ніж ринкові.
Забезпеченість - одна з головних умов міжнародного кредиту. Забезпечення міжнародного кредиту може бути фінансово-товарним та юридичним.
Захист від кредитних, валютних, регіональних та інших ризиків. Ця умова міжнародного кредиту передбачає, що при визначенні валютно-фінансових умов міжнародного кредиту кредитор ураховує:
o кредитоспроможність - спроможність позичальника отримати кредит;
o платоспроможність - спроможність позичальника своєчасно і повністю розрахуватися за своїми зобов'язаннями.
Рисунок 11.1. Складові вартості міжнародного кредиту
Міжнародна платоспроможність країни характеризується кількома макроекономічними показниками:
o обсяг державного боргу;
o співвідношення між внутрішньою і зовнішньою складовими державного боргу;
o експортний потенціал економіки;
o стан платіжного балансу;
o забезпечення зовнішнього боргу валовими валютними резервами центрального банку країни.
11.4. Міжнародний лізинг
11.5. Міжнародний факторинг
11.6. Міжнародний форфейтинг
11.7. Сек'юритизація міжнародних кредитів
Розділ 12. Міжнародний ринок дорогоцінних металів
12.1. Значення і роль золота у міжнародній валютній системі
12.2. Сутність, класифікація та особливості функціонування ринку золота
12.3. Характеристика операцій із золотом та особливості проведення "золотих" аукціонів
12.4. Ринок банківських металів в Україні