Основи фінансового менеджменту - Рясних Є.Г. - Аналіз балансу

Фінансовий стан підприємства характеризують розміщення і використання коштів (активів) та джерела їх формування - пасиви, які зводяться на підприємстві у баланс, що відображає фінансово-майновий стан підприємства на визначений момент Часу. Для аналізу зазвичай використовують аналітичний баланс.

Приклад

Треба скласти аналітичний баланс для підприємства "Вектра" (табл. 7.1) і провести його горизонтальний і вертикальний аналізи.

Таблиця 7.1 Аналітичний баланс ВАТ "Вектра" (тис. грн)

Горизонтальний аналіз балансу. Він полягає в побудові аналітичних таблиць, де вказано зміни статей звітності порівняно з попередніми періодами. Зазвичай обирають абсолютні і відносні темпи зростання за ряд періодів, що дає змогу аналізувати не тільки зміни окремих показників, а й прогнозувати їх значення. Інфляція різко викривлює дані аналізу, тому за її наявності необхідно порівнювати дані аналізу з іншими підприємствами відповідної галузі.

Результати проведення горизонтального аналізу наведені в табл. 7.2.

Горизонтальний аналіз балансу (тне. грн)

Аналізуючи динаміку основних коштів та позаобігових активів, можна визначити, що у звітному році порівняно із базовим вони зросли на 76%, що вказує на розширення техніко-технологічної бази підприємства. Вартість незавершених капітальних вкладень збільшилася на 28,2%, а довгострокових фінансових вкладень - на 1%. Загальна вартість матеріально-виробничих запасів зросла на 22,1%. Обсяг готової продукції і товарів збільшився на 3,4%, що може вказувати на зменшення рівня попиту на продукцію підприємства. Окрім того, у звітному році спостерігається зниження дебіторської заборгованості на 0,6%, що вказує на покращення фінансових розрахунків.

Проте водночас різко зросла кредиторська заборгованість, що свідчить про те, що підприємство віддає в безоплатне користування менше ресурсів, ніж отримує.

Зниження обсягу коштів свідчить про їх нестачу на підприємстві та погіршення його платоспроможності. Сума власного капіталу не змінилась. Однак зменшуються короткострокові кредити, що, з одного боку, вказує на зниження залежності суб'єкта господарювання від зовнішніх фінансових джерел, а з іншого - на зниження кредитоспроможності підприємства. Позитивно, що протягом аналізованого періоду зростає валюта балансу.