Фінанси підприємств - Шило В.П. - 9.1. Необхідність здійснення оцінки фінансового стану підприємства

Основні питання:

9.1. Суть, завдання та характеристика методів та прийомів здійснення оцінки фінансового стану підприємства

9.2. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану

9.3. Показники оцінки Фінансового стану

Основні терміни та поняття:

фінансовий аналіз; фінансовий стан підприємства; метод фінансового аналізу; ліквідність; платоспроможність; фінансова стійкість.

9.1. Необхідність здійснення оцінки фінансового стану підприємства

Аналіз і контроль фінансової діяльності підприємства - це діагноз його фінансового стану, що дозволяє визначити недоліки і прорахунки, виявити і мобілізувати внутрішні господарські резерви, збільшити доходи і прибутки, зменшити витрати виробництва, підвищити рентабельність, поліпшити фінансово-господарську діяльність підприємства в цілому.

У залежності від організації проведення фінансового аналізу розрізняють:

- зовнішній фінансовий аналіз, що здійснюють працівники податкових органів, аудиторських фірм, банків, страхових компаній з метою вивчення правильності відображення результатів фінансової діяльності підприємства;

- внутрішній фінансовий аналіз, що здійснюють менеджери підприємства з використанням усієї сукупності наявних інформативних показників, рис. 9.1.

Рис. 9.1. Аналіз господарської діяльності

Аналітична робота підприємства включає:

1. Аналіз фінансових результатів і рентабельності:

o аналіз і оцінка рівня та динаміки показників прибутковості, факторний аналіз прибутку від реалізації продукції, товарів і послуг;

o аналіз фінансових результатів від інвестиційної й іншої діяльності;

o аналіз і оцінка використання чистого прибутку;

o аналіз взаємозв'язку витрат, обсягів виробництва продукції і прибутку;

o аналіз взаємозв'язку прибутку, руху оборотного капіталу і грошових потоків;

o аналіз і оцінка впливу інфляції на фінансові результати;

o факторний аналіз показників рентабельності.

2. Аналіз фінансового стану підприємства:

o аналіз і оцінка складу та динаміки майна;

o аналіз фінансової стійкості підприємства;

o аналіз ліквідності балансу;

o комплексний аналіз і рейтингова оцінка підприємства.

Фінансовий контроль - процес перевірки фінансової діяльності підприємства, своєчасне виявлення відхилень і прийняття оперативних управлінських рішень, що забезпечують її нормалізацію.

Основними функціями фінансового контролю є:

o спостереження за ходом реалізації фінансових завдань;

o вимір ступеня відхилення фактичних результатів фінансової діяльності від передбачених;

o діагностика по розмірах відхилень погіршень фінансового стану підприємства;

o розробка оперативних рішень по нормалізації фінансової діяльності;

o коректування окремих цілей і показників фінансової діяльності (наприклад, у випадках зміни зовнішнього фінансового середовища, кон'юнктури фінансового ринку, внутрішніх умов на підприємстві).

Оперативна, поточна фінансово-економічна робота

Оперативна і поточна фінансова робота на підприємстві спрямована на практичне забезпечення фінансового забезпечення підприємницької діяльності і підтримка платоспроможності на належному рівні.

Фінансовий стан підприємства - комплексне поняття, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства; визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і системою показників наявності, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Основні завдання аналізу фінансового стану:

o визначення ефективності використання фінансових ресурсів;

o аналіз ділової активності підприємства і його положень на фінансовому ринку;

o оцінка конкурентно-здатності підприємства;

o об'єктивна оцінка динаміки і стану ліквідності, рентабельності, платоспроможності, фінансової стійкості підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства - частіша аналізу господарської діяльності підприємства, що складається з двох взаємозалежних частин: фінансового аналізу й управлінського аналізу, рис. 9.2.

Рис. 9.2. Види фінансового аналізу

У свою чергу ці частини аналізу включають зовнішній і внутрішній аналізи. Зовнішній фінансовий аналіз здійснюється партнерами підприємства, що контролюють органами на основі даних публічної фінансової звітності. Зовнішній фінансовий аналіз включає:

o аналіз абсолютних показників прибутку;

o аналіз показників рентабельності;

o аналіз фінансової стійкості, стабільності, платоспроможності і ліквідності балансу;

o аналіз ефективності використання залученого капіталу;

o економічна діагностика фінансового стану.

Внутрішній фінансовий аналіз здійснюється аналітиками підприємства і заснований на широкій інформаційній базі, включаючи оперативні дані. Внутрішній фінансовий аналіз включає:

o аналіз майна (капіталу) підприємства;

o аналіз фінансової стійкості і стабільності підприємства;

o аналіз ділової активності підприємства;

o аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що впливають на них;

o аналіз кредитоспроможності підприємства;

o аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства;

o аналіз самооплатності підприємства.

Прийоми аналізу фінансового стану підприємства. Основні прийоми аналізу фінансового стану підприємства: горизонтальний аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

вертикальний аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попередніми періодами і визначення тренда -основної тенденції динаміки показників;

аналіза коефіцієнтів - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

порівняльний аналіз - внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками підприємства, аналіз показників підприємства в порівнянні з показниками конкурентів, середньогалузевих показників;

факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів на результативний показник.

Методи аналізу фінансового стану підприємства

Методи фінансового аналізу - це комплекс науково-методичних прийомів дослідження фінансового стану підприємства.

Класифікація методів фінансового аналізу:

1 рівень:

Неформалізовані методи аналізу засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні, а не на твердих аналітичних взаємозв'язках і залежностях:

o метод експертних оцінок і сценаріїв;

o психологічний метод;

o морфологічний метод;

o порівняльний метод;

o побудова системи показників;

o побудова системи аналітичних таблиць.

Формалізовані методи аналізу засновані на жорстко формалізованих аналітичних залежностях:

o метод ланцюгових підстановок;

o метод арифметичної різниці;

o балансовий метод;

o метод відокремлення ізольованого впливу факторів;

o метод процентних чисел;

o інтегральний метод;

o диференціальний метод;

o логарифмічний метод;

o метод простих і складних відсотків;

o дисконтування.

2 рівень:

Традиційні методи економічної статистики:

o метод середніх і відносних величин;

o метод угруповання;

o графічний метод;

o індексний метод;

o елементарні методи обробки рядів динаміки.

Математико-статистичні методи:

o кореляційний аналіз;

o дисперсний аналіз;

o факторний аналіз;

o метод головних компонентів.

Моделі аналізу фінансового стану підприємства Основні типи моделей:

Дескриптивні моделі, що ґрунтуються на використанні фактичних даних бухгалтерського обліку та звітності:

o побудова системи звітних балансів;

o представлення фінансової звітності в різних аналітичних розрізах;

o вертикальний і горизонтальний аналіз звітності;

o система аналітичних коефіцієнтів.

Предикативні моделі мають прогнозний характер:

o розрахунок крапки оптимального обсягу продажів;

o побудова прогнозів фінансових звітів;

o динамічний аналіз.

Нормативні моделі засновані на порівнянні фактичних результатів діяльності підприємства з нормативними. Сутність моделей полягає в тому, що на кожну статтю виробничих витрат установлюється норматив і з'ясовуються причини відхилень від них фактичних даних. Моделі застосовуються в основному у внутрішньому фінансовому аналізі.