Організація і методика економічного аналізу - Косова Т.Д. - Тема 9. Аналіз джерел формування капіталу

ЗМІСТ

9.1. Значення і задачі аналізу формування капіталу.

9.2. Аналіз наявності, складу і динаміки джерел формування капіталу.

9.3. Аналіз структури капіталу та її оптимізація.

9.4. Аналіз руху власного капіталу підприємства.

9.5. Аналіз кредитоспроможності підприємства у системі формування капіталу зі зовнішніх джерел.

9.1. Значення і задачі аналізу формування капіталу

Створення любого підприємства починається з пошуку джерел фінансування і формування капіталу. Від обсягу, походження, вартості, оптимальності структури капіталу, доцільності його трансформації в основні і оборотні засоби залежить фінансовий добробут підприємства і результати його діяльності. Тому аналіз наявності, джерел формування і розміщення капіталу має винятково важливе значення.

Капітал - це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою одержання прибутку.

Складовими капіталу підприємства є:

- власний капітал - частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов'язань;

- зобов 'язання - заборгованість підприємства, яка виникла внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють в собі економічні вигоди. Зобов'язання можуть носити довго- і короткостроковий характер;

- довгострокові зобов'язання - всі зобов'язання, які не є поточними зобов'язаннями;

- поточні зобов 'язання - зобов'язання, які будуть погашені протягом операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу. Операційний цикл - проміжок часу між придбанням запасів для здійснення діяльності та отриманням коштів (еквівалентів грошових коштів) від реалізації виробленої з них продукції або товарів і послуг.

Зобов'язання відображається у балансі, якщо його оцінка може бути достовірно визначена та існує ймовірність зменшення економічних вигод у майбутньому внаслідок його погашення.

Власний капітал відображається в балансі одночасно з відображенням активів або зобов'язань, які призводять до його зміни.

У балансі підприємства складові капіталу наводяться у таких статтях:

- статутний капітал - зафіксована в установчих документах загальна вартість активів, які є внеском власників (учасників) до капіталу підприємства. Підприємства, для яких не передбачена фіксована сума статутного капіталу, відображають у цій статті суму фактичного внеску власників до статутного капіталу підприємства;

- пайовий капітал - сума пайових внесків членів спілок та інших підприємств, що передбачена установчими документами;

- додатковий вкладений капітал - сума, на яку вартість реалізації випущених акцій акціонерними товариствами перевищує їхню номінальну вартість. Інші підприємства відображають у цій статті суму капіталу, який вкладено засновниками понад статутного капіталу;

- інший додатковий капітал - сума дооцінки необоротних активів, вартість необоротних активів, безкоштовно отриманих підприємством від інших юридичних або фізичних осіб, та інші види додаткового капіталу;

- резервний капітал - сума резервів, створених, відповідно до чинного законодавства або установчих документів, за рахунок нерозподіленого прибутку підприємства;

- нерозподілений прибуток (непокритий збиток) - сума нерозподіленого прибутку або непокритого збитку (наводиться в дужках та вираховується при визначенні підсумку власного капіталу);

- неоплачений капітал - сума заборгованості власників (учасників) за внесками до статутного капіталу (наводиться в дужках та вираховується при визначенні підсумку власного капіталу);

- вилучений капітал - фактична собівартість акцій власної емісії або часток, викуплених акціонерним товариством у його учасників; передача майна державними (казенними) та комунальними підприємствами (наводиться в дужках та вираховується при визначенні підсумку власного капіталу);

- забезпечення наступних витрат і платежів - нараховані у звітному періоді майбутні витрати та платежі (витрати на оплату майбутніх відпусток, гарантійні зобов'язання тощо), величина яких на дату складання балансу може бути визначена тільки шляхом попередніх (прогнозних) оцінок, а також залишки коштів цільового фінансування і цільових надходжень, які отримані з бюджету та інших джерел;

- довгострокові кредити банків - сума заборгованості підприємства банкам за отриманими від них позики, які не є поточними зобов'язаннями;

- інші довгострокові фінансові зобов 'язання - сума довгострокової заборгованості підприємства щодо зобов'язання із залучення позикових коштів (крім кредитів банків), на які нараховуються відсотки;

- відстрочені податкові зобов'язання - сума податків на прибуток, що підлягають сплаті в майбутніх періодах внаслідок тимчасової різниці між обліковою та податковою базами оцінки;

- інші довгострокові зобов'язання - сума довгострокових зобов'язань, які не можуть бути включені до інших статей розділу "Довгострокові зобов'язання";

- короткострокові кредити банків - сума поточних зобов'язань підприємства перед банками за отримані від них позики;

- поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями - сума довгострокових зобов'язань, яка підлягає погашенню протягом дванадцяти місяців з дати балансу;

- векселі видані - сума заборгованості, на яку підприємство видало векселі на забезпечення поставок (робіт, послуг) постачальників, підрядчиків та інших кредиторів;

- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги - сума заборгованості постачальникам і підрядчикам за матеріальні цінності, виконані роботи та отримані послуги (крім заборгованості, забезпеченої векселями);

- поточні зобов 'язання:

- за одержаними авансами - сума авансів, одержаних від інших осіб у рахунок наступних поставок продукції, виконання робіт (послуг);

- із розрахунків з бюджетом - заборгованість підприємства за усіма видами платежів до бюджету, включаючи податки з працівників підприємства;

- з позабюджетних платежів - заборгованість за внесками до позабюджетних фондів, передбачених чинним законодавством;

- зі страхування - сума заборгованості за відрахуваннями до пенсійного фонду, на соціальне страхування, страхування майна підприємства та індивідуальне страхування його працівників;

- з оплати праці - заборгованість підприємства з оплати праці, включаючи депоновану заробітну плату;

- за розрахунками з учасниками - заборгованість підприємства його учасникам (засновникам), пов'язана з розподілом прибутку (дивіденди тощо) і формуванням статутного капіталу;

- зі внутрішніх розрахунків - заборгованість підприємства пов'язаним сторонам та кредиторська заборгованість з внутрішньовідомчих розрахунків;

- інші - суми зобов'язань, які не можуть бути включеними до інших статей, наведених у розділі "Поточні зобов'язання".

- доходи майбутніх періодів - доходи, отримані протягом поточного або попередніх звітних періодів, які належать до наступних звітних періодів.

Мета аналізу формування капіталу складається у оцінці структури і динаміки джерел формування капіталу, а також у визначенні впливу на фінансовий стан підприємства капіталу, що додатково залучається.

У процесі аналізу формування капіталу вирішуються такі задачі:

- оцінка умов функціонування суб'єкта господарювання;

- встановлення і оцінка змін у наявності і структурі капіталу за звітний період;

- пошук шляхів нарощування капіталу, підвищення рівня його віддачі і зміцнення фінансової стійкості підприємства.

Основними джерелами інформації для аналізу формування капіталу підприємства є:

- нормативно-правова інформація:

- Цивільний Кодекс України: Закон України від 16 січня 2003 р. № 435-гу (Глава 8. Підприємницькі товариства, Глава 14. Цінні папери, Глава 71. Позика, кредит, банківський вклад);

- Положення (стандарти) бухгалтерського обліку: 2 "Баланс", 3 "Звіт про фінансові результати", 5 "Звіт про власний капітал";

- планова: бізнес-план підприємства, проспект емісії акцій, облігацій тощо;

- звітна фінансова: баланс, звіт про фінансові результати, звіт про власний капітал;

- звітна статистична: звіт про фінансові результати і дебіторську і кредиторську заборгованість (1-Б термінова);

- облікова: регістри за рахунками класу 4 "Власний капітал і забезпечення зобов'язань", класу 5 "Довгострокові зобов'язання", класу 6 "Поточні зобов'язання";

- інша: кредитні договори, біржові котирування та індекси, інформація щодо позичальника кредитних бюро тощо.