Запитання та завдання для самоконтролю
1. У чому полягає сутність системи фінансово-кредитних механізмів при будівництві житла та операціях з нерухомістю?
2. Назвіть головні суб'єкти системи фінансово-кредитних механізмів при будівництві житла.
3. У чому полягають переваги схем фінансування будівництва через створення ФФБ та ФОН?
4. Хто є установником управління майном при створенні ФФБ і ФОН?
5. Що таке фонд фінансування будівництва? З якою метою він створюється?
6. Яка установа може бути управителем ФФБ?
7. Які майнові ризики за договором про участь у фонді фінансування будівництва підлягають обов'язковому страхуванню?
8. Охарактеризуйте взаємодію суб'єктів фінансування будівництва житла в процесі функціонування ФФБ.
9. За яких умов ФФБ вважається створеним?
10. Яка інформація міститься у Правилах фонду фінансування будівництва?
11. З'ясуйте, у чому полягають особливості взаємовідносин управителя ФФБ із забудовником.
12. У чому сутність об'єкта будівництва та об'єкта інвестування.
13. Які договори укладають забудовник та управитель за кожним об'єктом будівництва?
14. З якою метою управитель використовує рахунок фонду фінансування будівництва?
15. Для виконання яких операцій використовують кошти оперативного резерву, сформованого на рахунку ФФБ?
16. Що містить договір про участь у ФФБ?
17. Розкрийте послідовність розрахунку вартості зобов'язань довірителя щодо внесення коштів до ФФБ.
18. З'ясуйте сутність вимірної одиниці об'єкта інвестування.
19. Як обраховується поточна ціна вимірної одиниці об'єкта інвестування?
20. Які є види фондів фінансування будівництва? У чому полягають їх відмінності?
21. Яка інформація міститься у проектній декларації?
22. Назвіть основні види винагороди управителя ФФВ. Як визначається її розмір?
23. Яка фінансова установа має повноваження щодо створення ФОН?
24. Що потрібно здійснити фінансовій установі для створення ФОН?
25. Що відображено у проспекті емісії сертифікатів ФОН?
26. На яку суму може бути здійснений випуск сертифікатів ФОН?
27. У якій формі може здійснюватися випуск сертифікатів фондів операцій з нерухомістю?
28. Назвіть головні етапи емісії сертифікатів ФОН.
29. Які особливості характеризують обіг сертифікатів ФОН?
30. Як обчислюється винагорода управителя ФОН?
31. Як вираховується розмір чистих активів фонду операцій з нерухомістю?
32. У якому випадку не сплачується винагорода управителю ФОН?
33. За яких умов управитель може прийняти рішення про припинення функціонування ФОН та викуп його сертифікатів?
34. Охарактеризуйте основні напрями нагляду та регулювання діяльності управителів ФФБ та ФОН.
35. Які фінансові нормативи встановлено для установ — управителів ФФБ та ФОН? Яким є їхнє нормативне значення?
36. З'ясуйте, у чому полягають особливості розрахунку показника платоспроможності ліцензіата.
37. Яка установа здійснює нагляд і регулювання діяльності забудовників? У чому полягають його особливості?
38. Визначте головні напрями нагляду та регулювання діяльності забудовників.
Завдання для самостійної роботи
1. Використовуючи інформаційні джерела відкритого доступу, здійсніть порівняльний аналіз діяльності окремих фондів фінансування будівництва та операцій з нерухомістю. Які переваги вони можуть надати юридичним і фізичним особам порівняно з неорганізованим ринком фінансування будівництва? У чому полягають спільні та відмінні риси в діяльності ФФБ і ФОН? Які із зазначених фондів, на вашу думку, виконують свої функції краще? Відповідь обґрунтуйте.
2. Назвіть спільні та відмінні ознаки в діяльності ФФБ виду А та виду Б. Розкрийте особливості взаємодії управителя та будівельників для різних видів ФФБ. Чому фонди виду Б не поширилися в Україні?
3. Використовуючи фактичний матеріал щодо діяльності окремих ФФБ і ФОН, визначте особливості їх розвитку та висвітліть головні проблеми. Визначте переваги та недоліки фінансування будівництва житла в Україні на основі іпотечного кредитування та створення ФФВ і ФОН. Яким фондам ви надали б перевагу?
4. Розкрийте особливості сертифіката ФОН як інструменту фінансового ринку. Порівняйте показники дохідності сертифікатів окремих ФОН із дохідністю інших інструментів фінансового ринку.
Практичні завдання
1. Дослідіть, які банківські установи є активними учасниками системи фінансування будівництва житла в Україні, пропонуючи на ринку фінансових послуг власні комплексні фінансові продукти з фінансування проектів житла та комерційної нерухомості.
Використовуючи схему взаємодії банку з інвесторами та забудовниками при функціонуванні ФФБ (див. рис. 7.3), розкрийте головні функції учасників ФФБ на основних етапах реалізації проекту.
Що може бути головним і додатковим забезпеченням реалізації проекту?
Який механізм залучення коштів для забезпечення забудовника при функціонуванні ФФБ реалізується за участю банку? Здійсніть порівняльний аналіз ефективності функціонування ФФБ, де функції управителя виконує фінансова установа та банк. Яка схема, на вашу думку, є більш привабливою для інвестора? Чому?
Які можливі ризики виникають при фінансуванні будівництва через створення ФФБ: для інвесторів, будівельників, управителів? Яка схема функціонування ФФБ є прозорішою? Висновки обґрунтуйте.
Тести
1. Система фінансово-кредитних механізмів при будівництві житла та операціях з нерухомістю — це:
а) законодавчо врегульовані дії економічних суб'єктів при організації та фінансуванні будівництва житла;
б) організація фінансування будівництва та система податкових пільг управителю і довірителю;
в) механізм державного контролю за фінансуванням будівництва та діяльністю управителя і будівельних організацій;
г) механізми взаємодії управителів і довірителів.
2. Мета діяльності ФФБ:
а) отримання власниками сертифікатів доходу;
б) отримання довірителем житла;
в) врегулювання ринку нерухомості;
г) одержання прибутку управителем.
3. Довірителі при участі у ФФБ отримують:
а) акції;
б) облігації;
в) сертифікати;
г) свідоцтво про участь у фонді.
4. Установники управління майном укладають з управителем ФФБ:
а) договір про участь у ФФБ;
б) договір доручення;
в) іпотечний договір;
г) договір уступки майнових прав на нерухомість.
5. Управитель ФФБ одержує майно:
а) у власність;
б) в управління;
в) у довірчу власність;
г) у спадок.
6. Будівля, споруда або комплекс споруд, будівництво яких організовує забудовник та фінансування будівництва яких здійснює управитель, — це:
а) об'єкт інвестування;
б) об'єкт будівництва;
в) цілісний майновий комплекс;
г) об'єкт договору уступки майнових прав на нерухомість.
7. Відповідачами за договорами обов'язкового страхування е:
а) управитель;
б) забудовник;
в) управитель і забудовник;
г) забудовник і довіритель.
8. Для ФФБ виду А поточну ціну вимірної одиниці об'єкта будівництва визначає:
а) управитель;
б) забудовник;
в) довіритель;
г) будівельна організація.
9. Хто визначав поточну ціну вимірної одиниці об'єкта будівництва для ФФБ виду Б:
а) управитель;
б) забудовник;
в) довіритель;
г) будівельна організація?
10. Для ФФБ виду А винагороду управителю:
а) сплачує довіритель;
б) сплачує установник;
в) сплачує забудовник;
г) управитель утримує необхідну суму самостійно за рахунок коштів ФФБ.
11. Для ФФБ виду Б винагороду управителю:
а) сплачує довіритель;
б) сплачує установник;
в) сплачує забудовник;
г) управитель утримує необхідну суму самостійно за рахунок коштів ФФБ.
12. Фінансування будівництва за рахунок коштів ФФБ виду А здійснюється у межах:
а) загальної вартості будівництва;
б) отриманих в управління коштів;
в) одержаних в управління коштів, за винятком оперативного резерву;
г) загальної вартості будівництва та сформованого резервного фонду.
13. Оперативний резерв, сформований за конкретним об'єктом будівництва, після введення його в експлуатацію управитель перераховує:
а) на рахунки довірителів;
б) забудовнику;
в) залишає як винагороду;
г) об'єднанню співвласників будинку.
14. Інфляційне застереження — це:
а) додаткова умова до договору з метою збереження реальної вартості грошових вимог і доходів банку від знецінення;
б) визначення прогнозованого рівня інфляції;
в) оцінювання грошових вимог і доходів банку з урахуванням рівня інфляції;
г) індексація витрат довірителів на рівень інфляції.
15. Метою діяльності ФОН є:
а) отримання власниками сертифікатів доходу;
б) отримання довірителем житла;
в) врегулювання ринку нерухомості;
г) одержання прибутку управителем.
16. Довірителі при участі у ФОН отримують:
а) акції;
б) облігації;
в) сертифікати;
г) свідоцтво про участь у фонді.
17. ФОН створюється на строк, який визначається:
а) тривалістю будівництва об'єкта;
б) проспектом емісії сертифікатів ФОН;
в) умовами договору із забудовником;
г) на розсуд управителя ФОН.
18. Сертифікати ФОН можуть бути випущені в таких формах:
а) іменні сертифікати ФОН документарної форми випуску;
б) іменні сертифікати ФОН бездокументарної форми випуску;
в) сертифікати ФОН документарної форми випуску на пред'явника;
г) варіанти відповіді а), б) і в) правильні.
19. Напрями та обмеження щодо інвестування коштів ФОН визначає:
а) проспект емісії сертифікатів ФОН;
б) інвестиційна декларація;
в) Правила ФОН;
г) договір із забудовником.
20. Сертифікати ФОН можуть використовуватися як об'єкт застави:
а) так;
б) ні;
в) за дозволом Держфінпослут;
г) якщо емітентом сертифікатів є банк.
21. Збитки, завдані власникам сертифікатів ФОН діями, визначаються показником:
а) зниження вартості чистих активів фонду;
б) зменшенням вартості чистих активів фонду в розрахунку на один сертифікат;
в) зниження вартості активів фонду;
г) зменшенням ринкової ціни сертифіката порівняно з ціною первинного розміщення.
22. Грошові кошти, отримані від реалізації майна після припинення функціонування ФОН, не можуть бути використані на:
а) винагороду управителю;
б) винагороду забудовнику;
в) сплату зобов'язань, які виникли внаслідок управління фондом;
г) виплату власникам сертифікатів ФОН.
Рекомендована література
1. Базилевич ВД. Іпотечний ринок / В.Д. Базилевич, Н.П. Погорельцева. — К.: Знання, 2008. — 717 с.
2. Ліцензійні умови провадження діяльності із залучення коштів установників управління майном для фінансування об'єктів будівництва та/або здійснення операцій з нерухомістю : Наказ Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України від 24 червня 2004 р. № 1225.
3. Про затвердження Примірних правил фонду фінансування будівництва : Розпорядження Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України від ЗО листопада 2006 р. № 6473 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua.
4. Про іпотеку : Закон України від 5 червня 2003 р. № 898-IV [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua.
5. Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпо-м боргом та іпотечні сертифікати : Закон України від 19 червня 2003 р. №979-IV [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua.
6. Про затвердження Методики розрахунку вартості чистих активів фондів операцій з нерухомістю : Постанова Кабінету Міністрів ТИВ1В ни від 19 серпня 2009 р. № 893 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua.
7. Про фінансово-кредитні механізми і управління майном при будівництві житла та операціях з нерухомістю : Закон України від 19 червня 2003 р. № 978-IV [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua.
8.1. Сутність та принципи недержавного пенсійного забезпечення в Україні
8.2. Недержавні пенсійні фонди та їх класифікація
8.3. Діяльність недержавного пенсійного фонду на ринку фінансових послуг
8.3.1. Організація діяльності недержавного пенсійного фонду
8.3.2. Особливості сплати пенсійних внесків та здійснення пенсійних виплат
8.3.3. Використання активів недержавного пенсійного фонду
8.3.4. Порядок припинення діяльності недержавного пенсійного фонду
8.4. Оцінка фінансового стану недержавного пенсійного фонду
8.5. Участь страхових компаній та банків у системі недержавного пенсійного забезпечення