Экономическая теория - Бутук А.И. - § 2. БАЛАНС АКТИВОВ И ПАССИВОВ

По состоянию на 31 декабря 1999 г. и 1998 г., тыс. дол.

2.1. Активы фирмы

Активы фирмы подразделяются на оборотные и основные. Оборотные включают прежде всего наличные средства, т. е. деньги в кассе фирмы и на ее депозитных счетах в банке (графа 1). Следующий компонент — активы, которые могут быть при необходимости проданы в приемлемо быстрый срок (обычно 1 год с даты подведения баланса). Это так называемые быстрореализуемые ценные бумаги. Здесь должны быть соблюдены два главных критерия: наличие гарантированного рыночного спроса на указанные бумаги и минимальная степень воздействия колебания цен на их стоимость. Общепринята практика учета таких ценных бумаг по минимальной их номинальной или текущей рыночной стоимости в балансах (графа 2).

В статье "Счета, подлежащие оплате" фиксируется дебиторская задолженность, т. е. суммы, которые фирма ожидает получить от своих должников. Отгрузив партию своей продукции получателю, фирма записывает ее стоимость на данный счет. Покупателю обычно дается 30, 60 или 90 дней для оплаты. Правда, в деловой практике своевременное получение платежа по выставленным счетам не гарантировано. Причиной могут стать как финансовые затруднения покупателя, так и непредвиденные обстоятельства (стихийные бедствия и т. п.). Таким образом, для получения более достоверной цифры дебиторской задолженности из общей величины вычитаются "сомнительные долги", в возврате которых в нормальные сроки нет достаточной уверенности (графа 3). Отдельной графой учитываются товарно-материальные запасы. Они подразделяются на три подгруппы:

полуфабрикаты, находящиеся в производственном процессе;

готовая для отправки потребителям продукция;

сырье.

Оценка запасов обычно основывается на их номинальной или рыночной стоимости, из которых берется меньшая величина (графа 4). Статья "Заранее оплаченные расходы" учитывает затраты, реальной отдачи от которых на дату составления баланса нет, но она ожидается в следующем отчетном периоде. Речь идет, например, о суммах, выплаченных фирмой на год вперед в качестве страховки от пожаров или гонорара за рекламные услуги и т. п. (графа 5).

Оборотные активы представляют часть капитала, приносящую фирме наличные средства, а значит, в экономическом смысле работающую непосредственно. Здесь складывается своего рода цикл: стоимость товарно-материальных запасов по мере их реализации перемещается в балансе на "Счета, подлежащие оплате", а затем, по мере поступления денег от клиентов, превращается в наличные средства, обеспечивающие фирме возможность оплачивать собственные обязательства и текущие издержки. Именно поэтому анализ структуры оборотных активов лежит в основе оценки текущих дел фирмы. Суммированная величина оборотных активов отражается в балансе отдельно (графа 6).

Статья "Основные активы" отражает стоимость находящихся в распоряжении фирмы земельных участков, зданий, машин и оборудования, транспортных средств и т. д. Фактически здесь указываются затраты фирмы на приобретение (или создание) соответствующих активов (графа 7). Стоит подчеркнуть, что в разделе "Основные активы" баланса западных компаний отнюдь не ставится задача отразить текущую рыночную стоимость или стоимость возмещения данных активов. Последние, как правило, существенно выше цен приобретения, т. е. первоначальной стоимости активов. Солидные, дорожащие своим реноме компании, однако, следуют правилу: приводить в балансе оценку основных активов по ценам их приобретения, т. е. по минимуму, и соответственно начислять амортизацию.

Затраты на основные активы имеют долгосрочный характер и окупаются на протяжении нескольких лет. По мере использования они, естественно, подвергаются износу (за исключением земли). Как известно, экономическое содержание процесса износа состоит в том, что часть стоимости основного капитала постепенно переносится на производимую на его базе продукцию. В балансе данный процесс отражается отдельной статьей "Амортизация", где учитывается накопленная на дату его составления сумма износа. Причем характерная черта внутреннего финансового механизма западных компаний — учет при начислении амортизации не только физического, но и морального старения основных средств (графа 8). Методы начисления амортизации могут различаться (например, равномерное или ускоренное списание). В странах с рыночной экономикой определение конкретного порядка амортизации и ее вариантов, как отмечалось, является прерогативой государства. Это служит одним из важнейших инструментов макроэкономического регулирования, поскольку влияние методов амортизации на процессы капиталообразования и оборот в общенациональном масштабе чрезвычайно существенно.

Вычитание сумм накопленной амортизации из первоначальной стоимости дает показатель чистой балансовой стоимости основного капитала фирмы на дату ее финансового отчета (графа 9). В фирмах добывающих отраслей в балансе присутствует также статья "Истощение недр", где находит отражение стоимостная оценка невозобновляемой потери находящихся в распоряжении компании природных ресурсов. Специфическая графа балансов западных фирм — "Неосязаемые активы". Речь идет о тех активах, которые не имеют собственного материального воплощения, но тем не менее представляют экономическую ценность. Сюда, например, относят обладание исключительными правами на производство определенного вида товара или обслуживание какой-либо территории. Такие права защищаются патентами и лицензиями, которые могут быть объектами купли-продажи. Обычно в балансах приводится стоимость только неосязаемых активов, приобретенных на стороне.

Иногда фирмы выделяют показатель "цена фирмы". Он отражает добавку к собственной стоимости активов, вытекающую главным образом из репутации торговой марки на рынке. В случае продажи или поглощения фирмы с признанной на рынке торговой маркой, активы фирмы оцениваются выше, нежели аналогичные по материальному составу ресурсы неизвестной потребителю компании. На нематериальные активы также начисляется амортизация, период которой по действующим в западных странах правилам не должен превышать 40 лет (графа 10). Следует заметить, что английский термин "амортизация" относится к начислению износа именно на нематериальные активы, тогда как старению материальных активов соответствует термин "депрекация" [от англ. deprecation — обесценение].

В сумме оборотные и основные активы дают общий показатель активов фирмы (графа 11).