Мировая экономика: глобальный финансовый кризис - Бураковский И.В. - 2.2. Международная торговля: негативные тенденции как результат мировой рецессии

Очевидно, что падение деловой активности и рецессия сразу поражают международную торговлю - как свидетельствуют данные таблицы, торможение динамики ВВП сопровождалось замедлением мирового экспорта и импорта (таблица 5).

Сразу отметим, что современный кризис достаточно быстро опроверг предыдущие ожидания относительно изменения динамики мировой торговли. Речь идет о том, что начиная с сентября 2008 года экспорт и импорт развитых и развивающихся стран начали практически синхронно сокращаться. До этого времени считалось, что рост удельного веса развивающихся стран в мировых товарных потоках и географическая диверсификация структуры их экспорта и импорта делают эту группу менее подверженной влиянию экономических колебаний в развитых странах (так называемый эффект "отделе-

Падение деловой активности и рецессия сразу поражают международную торговлю - торможение динамики ВВП сопровождалось замедлением мирового экспорта и импорта.

ния" - "decoupling" effect). Но в действительности ситуация в мировой торговле характеризовалась высоким уровнем синхронности спада.

В целом же в 2009 году ВТО ожидает существенного сокращения мировой торговли, причем масштабы такого сокращения предопределены целым рядом факторов.

Во-первых, в этот раз сокращение спроса наблюдается во всех регионах мира, что объясняется практически синхронным торможением экономической активности во всех регионах.

Таблица 5. ВВП и торговля товарами по регионам, 2006-2008 гг.

(годовое изменение в постоянных ценах)

а - включая страны Карибского бассейна;

b - Гонконг, Китай, Республика Корея, Сингапур, Тайвань.

Во-вторых, глубина падения мировой торговли также объясняется высоким уровнем присутствия глобальных снабженческих сетей. Сегодня изменения структуры и динамики торговых потоков являются результатом не столько простого взаимодействия страны-потребителя и страны-поставщика определенных товаров и услуг, сколько определяются характером и масштабами производственной кооперации между первичными экономическими агентами и, соответственно, "длиной" таких кооперационных цепочек. Отметим, что этот вопрос нуждается в отдельном анализе, поскольку речь идет о качественных изменениях в торговых потоках.

В-третьих, на масштабы мировой торговли сегодня существенно влияют состояние и объемы торгового финансирования. Очевидно, что финансовый и банковский кризисы ограничивают возможности экономических агентов привлекать кредитные средства в целом и для финансирования экспортно-импортных операций в частности.

В-четвертых, перечень факторов, которые негативно влияют на динамику международной торговли, был бы неполным, если бы не был назван протекционизм. Следует отметить, что сегодня пакеты национальных антикризисных мероприятий содержат целый ряд действий, которые имеют протекционистский характер. Как свидетельствуют исследования Всемирного банка, до этого времени мировая рецессия привела к усилению политического давления на правительства с целью внедрения на национальном уровне мероприятий по ограничению импорта как инструмента сохранения занятости¹.

Понятно, что следствием глобального кризиса становится снижение мировых товарных цен, которое иллюстрируют данные таблицы 6.

Спад мировой торговли объясняется целым набором факторов, механизм действия которых требует дальнейшего изучения.

Одним из факторов сокращения мировой торговли стал протекционизм.

Следствием глобального кризиса стало снижение мировых товарных цен.

2008 год характеризовался существенным ростом цен на сырьевые товары на мировых рынках, хотя динамика цен на различные товары была разной.

В целом цены на сырьевые товары демонстрировали стабильный рост начиная с 2003 года. Следует отметить, что в течение 2007 - первой половины 2008 года темпы роста цен существенно ускорились. Но в середине ноября 2008 года цены достаточно резко упали, потеряв существенную часть прироста, возникшего в течение первой половины года. Такое резкое изменение тренда отображает классическую реакцию сырьевого рынка на торможение глобального экономического роста, которое имеет место в конце бума.

Таблица 6. Прогноз мировых товарных цен

К тому же масштабы и скорость падения цен усилил финансовый кризис. Летом 2008 года в долларовом выражении цены на энергетические товары были на 80% выше по сравнению с предыдущим годом, тогда как цены на неэнергетические товары выросли за год на 35%.

Практически весь рост цен на неэнергетические товары в течение 2008 года был предопределен прыжком цен на зерно (60%), жиры и масла (34%) и удобрения (140%). Цены на металлы, которые быстро росли в период 2003-2008 гг., в течение первых шести месяцев 2008 года выросли лишь на 8%. Практически все цены на сырьевые товары достигли пика роста в начале или в середине 2008 года, а затем достаточно резко упали. Например, цены на нефть упали со 143 долларов за баррель в июле до 50 долларов за баррель уже в ноябре. Это падение объяснялось слабым спросом на нефть со стороны стран ОЭСР, ревальвацией доллара и опасениями относительно будущей динамики такого спроса на фоне финансового кризиса.

Следует также отметить, что падение цен на сырую нефть существенно повлияло на уменьшение цен других сырьевых товаров, поскольку эти рынки тесно взаимосвязаны в части производственных расходов и в результате развития производства биотоплива¹.

Свидетельством масштабов кризиса и его влияния на отдельные товарные рынки являлось также регулярное ухудшение прогнозов потребления отдельных товаров, в частности нефти. Так, например, 15 апреля 2009 года Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) заявила о том, что в 2009 году в мире будет потребляться на 1,37 млн баррелей сырой нефти за сутки меньше, чем год назад. Ранее, в марте 2009 года ОПЕК допускала, что снижение будет составлять 1,01 млн баррелей в сутки. В таких условиях ОПЕК может быть вынуждена прибегнуть к очередному сокращению добычи нефти². С сентября 2008 года ОПЕК уже сократила производство до 24,84 млн баррелей нефти в день, что является самым низким уровнем производства с момента вой-

Экономические потери от кризиса являются многоплановыми, поэтому полная оценка негативного влияния кризиса на мировую экономику и отдельные страны может быть сделана только лишь через какое-то время.

Еще одним показателем оценки масштабов кризиса являются потери частного сектора в разных формах.

ны в Ираке в 2003 году. По мнению стран ОПЕК, лишь цена на сырую нефть на уровне 75 долларов США за баррель делает инвестиции в разведку и добычу нефти прибыльными¹.

Еще одним показателем, который может использоваться для оценки масштабов кризиса, являются потери частного сектора в разных формах. Речь идет об уменьшении капитализации фондовых рынков и отдельных компаний, потерях от списания безнадежных долгов, падении фондовых индексов, количестве банкротств, убытках от производственно-коммерческой деятельности, росте объемов проблемных кредитов в банковском секторе и тому подобное. Понятно, что эти и другие проблемы экономических агентов так или иначе влияют на обобщающие показатели функционирования национальных экономик (динамику ВВП, безработицы, инфляции), но вместе с тем названные эффекты кризиса также дают возможность оценить силу современных экономических потрясений.