Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання - Попович П.Я. - 11.2. Структурний аналіз активів і пасивів підприємств

Мета структурного аналізу – вивчення структури і динаміки засобів підприємства і джерел їх формування, щоб ознайомити з фінансовим станом загалом. Структурний аналіз має попередній характер, оскільки в результаті його проведення ще не можна дати кінцеву оцінку якості фінансового стану, для одержання якої необхідним є розрахунок спеціальних показників.

Структурному аналізу передує загальне оцінювання динаміки активів організації, яке здійснюють способом зіставлення темпів приросту активів з темпами фінансових результатів (наприклад, виручки або валового прибутку від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг). Зіставлення темпів приросту подають у вигляді таблиці (табл. 11.1).

Таблиця 11.1. Зіставлення динаміки активів і фінансових результатів, тис. грн.

Показник

Звітний період

Базовий період

Темп приросту показника,%

Середня величина активів підприємства за період

8250

7340

12,4

Виручка від реалізації за вирахуванням ПДВ і акцизів за період

8935

6634

34,7

Валовий прибуток від реалізації за період

1667

1631

2,2

Якщо темпи приросту виручки і валового прибутку більші за темпи приросту активів, то у звітному періоді використання активів підприємства було ефективнішим, ніж у попередньому. Якщо темпи приросту прибутку більші за темпи приросту активів, а темпи приросту виручки – менші, то підвищення ефективності використання активів відбувалося лише за рахунок зростання цін на продукцію, товари, роботи, послуги. Якщо темпи приросту фінансових результатів (виручки і прибутку) менші за темпи приросту активів, то це свідчить про зниження ефективності діяльності підприємства. Зміна активів підприємства, розглянута без зіставлення зі зміною фінансових результатів, сама по собі є малоінформативною. При використанні підприємством фінансових схем роботи, за якими регулярно проводять взаєморозрахунки з постійними контрагентами з дебіторської та кредиторської заборгованостей на значні суми (що становлять значну частину загальної величини активів), зниження підсумку балансу за рахунок взаємо- заліків може перевищувати його збільшення у зв'язку з іншими причинами.

Тому короткотермінове (наприклад, у межах кварталу) зменшення величини активів не завжди свідчить про погіршення стану підприємства, особливо якщо цьому сприяє позитивна динаміка фінансових результатів.

11.3. Аналіз структури активів

Активи підприємства складаються з необоротних та оборотних активів. Тому найточніше загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів, який обчислюють за формулою

.

Значення цього показника більшою мірою зумовлено галузевими особливостями обігу коштів аналізованого підприємства. Під час внутрішнього аналізу структури активів варто

з'ясувати причини різкої зміни коефіцієнта (якщо це було) за звітний період. Попередній аналіз структури активів проводять на основі даних табл. 11.2.

Таблиця 11.2. Динаміка структури активів, тис. грн.

Показник

Абсолютні величини

Частка у загальній величині активів,%

Зміни

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

в абсолютних величинах

У частках

Необоротні активи

4516

4418

57,2

51,4

-98

-5,8

Оборотні активи

3384

4173

42,8

48,6

+789

+5,8

Разом

7900

8591

100,0

100,0

+691

(")

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів

0,75

0,94

X

X

X

X

У табл. 11.2 наведені абсолютні величини за видами активів, їх частка у загальній величині активів, зміна абсолютних величин та їх частка, значення та зміна коефіцієнта співвідношення оборотних і необоротних активів за звітний період. У процесі аналізу інформації за цим стовпчиком визначають вид майна, на зростання обсягів якого найбільшою мірою був спрямований приріст джерел коштів підприємства.

Детальніший аналіз структури активів і її зміни здійснений у табл. 11.3 і 11.4 окремо стосовно кожного збільшеного виду активів.

У процесі аналізу виявляють статті активів, за якими відбувся найбільший внесок у приріст загальної суми активів.

На основі аналізу даних табл. 11.3 визначають тип стратегії підприємства щодо довготермінових вкладень. Висока частка нематеріальних активів у складі необоротних активів і високий рівень приросту нематеріальних активів у зміні загальної величини необоротних активів за звітний період свідчать про інноваційний характер стратегії організації (тобто наявна орієнтація на вкладення в інтелектуальну власність).

Таблиця 11.3. Динаміка структури необоротних активів, тис. грн.

Показник

Абсолютні величини

Частка у загальній величині необоротних активів,%

Зміни

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

в абсолютних величинах

У

частках

Нематеріальні активи

_

_

Незавершене будівництво

1526

1529

33,8

34,6

+3

+0,8

Основні засоби

2990

2889

66,2

65,4

-101

-0,8

Довготермінові фінансові інвестиції

_

_

Довготермінова дебіторська заборгованість

_

_

Інші необоротні активи

_

_

Разом необоротних активів

4516

4418

100,0

100,0

-98

Аналогічні високі показники за довготерміновими фінансовими вкладеннями відображають фінансово-інвестиційну стратегію розвитку.

Ситуація, коли найбільша частина необоротних активів представлена виробничими основними засобами і незавершеним будівництвом, характеризує орієнтацію на створення матеріальних умов розширення основної діяльності підприємства. Визначаючи тип стратегії, необхідно зважити на переоцінювання основних засобів.

Таблиця 11.4. Динаміка структури оборотних активів, тис. грн.

Показник

Абсолютні величини

Частка у загальній величині оборотних актів,%

Зміни

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

в абсолютних величинах

у частках

Запаси

1349

2330

39,9

55,8

+981

+15,9

Векселі одержані

_

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

1671

1483

49,4

35,5

-188

-13,9

Дебіторська заборгованість за розрахунками

Інша поточна заборгованість

8

45

0,23

ІД

+37

+0,84

Поточні фінансові інвестиції

Грошові кошти та їх еквіваленти

2

0,05

+2

+0,05

Інші оборотні активи

356

313

10,5

7,5

-43

-3,0

Разом оборотних активів

3384

4173

100,0

100,0

+789

За даними табл. 11.4 здійснюють аналіз структури і динаміки оборотних активів. Оцінювання позитивної та негативної динаміки запасів, дебіторської заборгованості, фінансових інвестицій, грошових коштів потрібно проводити на основі зіставлення з динамікою фінансових результатів. За різної ефективності використання оборотних коштів зростання запасів в одному випадку може бути розцінене як свідчення про розширення обсягів діяльності, а в іншому – про зниження ділової активності та відповідного збільшення періоду обігу коштів.

Для подальшої деталізації загальної картини зміни структури активів за кожним збільшеним елементом необоротних і оборотних активів можна побудувати таблиці, аналогічні до табл. 11.3 і 11.4. Наприклад, для дослідження структури і динаміки стану запасів використовують табл. 11.5.

Таблиця 11.5. Зміна структури запасів, тис. грн.

Показник

Абсолютні величини

Частка у загальній величині запасів,%

Зміни

на початок року (періоду)

на кінець року(періоду)

на початок року (періоду)

на кінець року (періоду)

в абсолютних величинах

участках

Виробничі запаси

731

1237

54,2

53,1

+506

-1,1

Тварини на вирощуванні та відгодівлі

Незавершене виробництво

119

130

8,8

5,6

+11

-3,2

Готова продукція

292

723

21,6

31,0

+431

+9,4

Товари

207

240

15,4

10,3

+33

-5,7

Разом запасів

1349

2330

100,0

100,0

+981

Аналогічні таблиці використовуються для аналізу нематеріальних активів, основних запасів, незавершеного будівництва, фінансових інвестицій, дебіторської заборгованості, грошових коштів. Детальніший аналіз нематеріальних і основних засобів наведений у формі 5 "Примітки до річної звітності", де подані детальна структура даних активів на початок і кінець року, їх надходження та вибуття за звітний період.

Важливе значення для характеристики структури коштів підприємства має коефіцієнт майна виробничого призначення, що дорівнює співвідношенню суми вартостей основних засобів та незавершеного будівництва, а також виробничих запасів і незавершеного будівництва до загальної вартості всіх активів підприємства. Об'єктивним для промислових підприємств вважають таке обмеження показника

.

У випадку зниження показника нижче критичної межі доцільним є поповнення власного капіталу (наприклад, збільшення за допомогою зростання статутного капіталу) або залучення довготермінових позичених коштів для майна виробничого призначення.

11.3. Аналіз структури активів
11.4. Аналіз структури пасивів
11.5. Аналіз фінансової стійкості
11.6. Аналіз платоспроможності й ліквідності
11.7. Аналіз кредитоспроможності підприємства
11.8. Аналіз забезпеченості запасів джерелами їх формування
11.9. Аналіз і прогнозування ринкової вартості власного капіталу
11.10. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
11.11. Аналіз фінансового прогнозу (можливого банкрутства) підприємства
Розділ 12. АНАЛІЗ ОБОРОТНОСТІ ОБІГОВИХ КОШТІВ
© Westudents.com.ua Всі права захищені.
Бібліотека українських підручників 2010 - 2020
Всі матеріалі представлені лише для ознайомлення і не несуть ніякої комерційної цінностію
Электронна пошта: site7smile@yandex.ru