Облік у зарубіжних країнах - Воронко Р.М. - Облік облігацій, випущених зі знижкою (дисконтом)

У випадку реалізації облігацій зі знижкою (дисконтом) підприємство, яке їх випустило, отримає менше коштів, ніж номінальна вартість облігацій. Такий продаж облігацій зі знижкою здійснюється, коли інвестори вважають за доцільне вкладати кошти у ці облігації тільки за ринковою ставкою відсотків, яка є вищою за встановлену ставку відсотків.

Наприклад, корпорація "Армстронг" 1 січня 2000 р. випустила 200 облігацій номінальною вартістю $1,000 кожна строком на 10 років із встановленою відсотковою ставкою 8 % річних. Встановлена і ринкова ставки відсотків не співпадають, ринкова ставки відсотків складає 12 %. Відсотки по облігаціях згідно з контрактом повинні сплачуватись два рази на рік - 30 червня і 31 грудня і початкова дата для нарахування відсотків - 1 січня 2000 р.

Для визначення продажної ціни облігації з допомогою таблиці поточної вартості простої величини розраховується основна сума облігації, а з допомогою таблиці поточної вартості ануїтету - поточна вартість відсотків. Для облігації корпорації "Армстронг" номіналом $ 1,000 розрахунки будуть мати такий вигляд:

при 20 періодах сплати (п = 20) і ставці відсотків для одного періоду 6 % (і = 6 %) з допомогою таблиці поточної вартості простої величини знаходимо, що поточна вартість (Пв) $1 складає 0.3118 або облігації номіналом $1,000 - $312;

при 20 періодах сплати (п = 20) і ставці відсотків для одного періоду 6 % (і = 6 %) з допомогою таблиці поточної вартості ануїтету знаходимо, що поточна вартість ануїтету $1 (звичайного) складає 11.4699 або відсотків, які сплачуються по облігації кожного півроку ($40) - $459;

Таким чином, знижка по облігаціях складає $229 ($1,000 - $771). Від продажу 200 облігацій загальною номінальною вартістю $200,000 з ринковою відсотковою ставкою 12 % річних корпорація "Армстронг" отримає $154,200 ($200,000 200 облігаціях х $229 = $200,000 - $45,800 або 200 облігацій х $771). В бухгалтерському обліку це буде відображено такими проведеннями:

продаж облігацій зі знижкою:

Грошові кошти 154,200

Знижка, надана по облігаціях до сплати 45,800

Облігації до сплати 200,000

сплата відсотків та амортизація наданої знижки (30 червня і 31 грудня):

Витрати на сплату відсотків по облігаціях 10,290

Знижка, надана по облігаціях до сплати 2,290

Грошові кошти 8,000

Сума амортизації знижки, наданої по облігаціях до сплати (при використанні рівномірного методу), яка підлягає віднесенню на витрати у кожному періоді сплати, розраховується діленням її загальної суми на кількість періодів сплати відсотків (в нашому випадку $45.800 : 20 = $2,290).

У фінансових звітах за 2000 р. результати операцій з випуску облігацій зі знижкою будуть відображені наступним чином: у звіті про прибутки і збитки - витрати на сплату відсотків по облігаціях у сумі $20,580 ($10,290 х 2); у балансі - довгострокові зобов'язання по облігаціях до сплати відображаються за їх реальною вартістю $158,780, тобто номінальною вартістю за вирахуванням неамортизованої наданої знижки ($200,000 -- ($45,800 - $2,290 х 2)).

Облік облігацій, випущених з надбавкою (премією)

Реалізації облігацій з надбавкою (премією) дає можливість підприємству, яке їх випустило, отримати більше коштів, ніж номінальна вартість облігацій. Продаж облігацій з надбавкою здійснюється, коли покупці вважають за доцільне вкладати кошти у ці облігації під відсотки, які є меншими за встановлену ставку відсотків.

Наприклад, корпорація "Армстронг" 1 січня 200') р. випустила 200 облігацій номінальною вартістю $1,000 кожна строком на 10 років із встановленою відсотковою ставкою 8 % річних. Встановлена і ринкова ставки відсотків не співпадають, ринкова ставки відсотків складає 6 %. Відсотки по облігаціях згідно з контрактом повинні сплачуватись два рази на рік - 30 червня і 31 грудня і початкова дата для нарахування відсотків - 1 січня 2000 р.

Для визначення продажної ціни облігації знову скористаємося таблицею поточної вартості простої величини для розрахунку основної суми облігації і таблицею поточної вартості ануїтету-для визначення поточної вартості відсотків. Для облігації корпорації "Армстронг" номіналом $1,000 розрахунки будуть мати такий вигляд:

при 20 періодах сплати (п = 20) і ставці відсотків для одного періоду 3 % (# = 3 %) з допомогою таблиці поточної вартості простої величини знаходимо, що поточна вартість (77в) $1 складає 0.5534 або облігації номіналом $1,000 - $553;

при 20 періодах сплати (п = 20) і ставці відсотків для одного періоду 3 % (і = 3 %) з допомогою таблиці поточної вартості ануїтету знаходимо, що поточна вартість ануїтету (77) $1 (звичайного) складає 14.8775 або відсотків, які сплачуються по облігації кожного півроку ($40) - $595;

Таким чином, продаж облігацій буде здійснюватись з надбавкою $148 на кожну облігацію ($1,148 - $1,000). Загальна сума надбавки складе $29,600 (200 облігацій х $148). Від продажу 200 облігацій загальною номінальною вартістю $200,000 з ринковою відсотковою ставкою 6 % річних корпорація "Армстронг" отримає $229,600 (200 облігацій х $1,148). В бухгалтерському обліку це буде відображено такими проведеннями: Ь продаж облігацій з надбавкою:

Грошові кошти 229,600

Надбавка по облігаціях до сплати 29,600

Облігації до сплати 200,000

сплата відсотків та амортизація отриманої надбавки (30 червня і 31 грудня):

Витрати на сплату відсотків по облігаціях 6,520

Надбавка по облігаціях до сплати 1,480

Грошові кошти 8,000

Сума амортизації надбавки, отриманої по облігаціях до сплати (при використанні рівномірного методу), для кожного періоду сплати розраховується діленням її загальної суми на кількість періодів сплати відсотків (в нашому випадку $29,600 : 20 = $1,480).

У фінансових звітах за 2000 р. результати операцій з випуску облігацій з надбавкою будуть відображені наступним чином: у звіті про прибутки і збитки - витрати на сплату відсотків по облігаціях у сумі $13,040 ($6,520 х 2); у балансі - довгострокові зобов'язання по облігаціях до сплати відображаються за їх реальною вартістю $226,640, тобто, номінальною вартістю плюс неамортизована частина отриманої надбавки ($200,000 + + ($29,600 - $1,480 х 2)).