Починати аналіз інвестицій у господарську діяльність підприємства необхідно зі з'ясування змін динаміки інвестицій за низку звітних періодів, тенденцій, що склалися, з того, які управлінські рішення з огляду на це слід прийняти. З метою проведення такого аналізу використаємо аналітичну табл. 15.1.
Таблиця 15.1. Динаміка інвестицій підприємства
Вид інвестиційної діяльності | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | Частка,% | ||
Сума, тис. грн. | Частка,% | Сума, тис. грн. | Частка,% | Сума, тис. грн. | ||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1. Нове будівництво | 172 | 33,5 | 192 | 28,2 | +20 | 11,9 |
2. Розширення | 27 | 5,3 | 31 | 4,6 | +4 | 2,4 |
3. Реконструкція | 41 | 7,9 | 46 | 6,7 | +5 | 3,0 |
4. Технічне переозброєння | 223 | 43,4 | 346 | 50,7 | +123 | 73,2 |
5. Підтримка діючого виробництва | 51 | 9,9 | 67 | 9,8 | +16 | 9,5 |
6. Інші | – | – | – | – | – | – |
Разом | 514 | 100,0 | 682 | 100,0 | +168 | 100,0 |
Із наведених у таблиці даних, видно, що за звітний період обсяг інвестицій зріс на 168 тис. грн. Таку діяльність підприємства слід характеризувати як позитивну. В процесі подальшого проведення аналізу інвестицій підприємства доцільно вивчити динаміку інвестицій за видами. Слід зазначити, що найбільша частка інвестицій (50,7%) у звітному році була спрямована на технічне переозброєння основних засобів. Така позиція керівництва підприємства, на нашу думку, є позитивною, оскільки це сприяє підвищенню якості продукції, її конкурентоспроможності, а також певним чином формує стратегію розвитку на майбутнє.
На наступному етапі аналізу інвестицій доцільно вивчити зміну структури джерел фінансування. Важливо мати інформацію про склад внутрішніх та зовнішніх джерел інвестицій, знати котрі з них переважають, і яким джерелам фінансування варто надати перевагу, на скільки ефективним буде використання цих джерел.
Для вирішення зазначених питань інвесторів доцільно проводити аналіз, використовуючи табл. 15.2.
Таблиця 15.2. Зміна структури джерел фінансування інвестиційної діяльності
Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | |||
Джерела інвестицій | Сума, | Частка, | Сума | Частка, | +, - |
тис. грн. | % | тис. грн. | % | ||
І. Внутрішні, всього | 445 | 71,2 | 410 | 41,4 | -35 |
У тому числі: | |||||
а) прибуток; | 445 | 71,2 | 200 | 20,2 | -245 |
б) амортизація; | – | – | 135 | 13,6 | +135 |
в) інші | – | – | 75 | 7,6 | +75 |
II. Зовнішні, всього | 180 | 28,8 | 580 | 58,6 | +400 |
У тому числі: | |||||
а) кредити на капі | 180 | 28,8 | 580 | 58,6 | +400 |
тальні вкладення; | |||||
б) акції; | – | – | – | – | – |
в) кошти з бюджету; | – | – | – | – | – |
г) інші | – | – | – | – | – |
Разом | 625 | 100,0 | 990 | 100,0 | +365 |
Дані, наведені в табл. 15.2, свідчать про те, що джерела інвестицій за звітний рік порівняно з попереднім зросли на 365 тис. грн., у тому числі обсяг зовнішніх джерел фінансування збільшився за аналізований період на 400 тис. грн. За цей самий час величина внутрішніх джерел фінансування інвестицій мала тенденцію до зниження, що становило 35 тис. грн.
Виникає запитання, чому підприємство надало перевагу зростанню обсягу зовнішніх джерел фінансування? Зважаючи на ситуацію, що склалася на вітчизняному фондовому ринку, нестабільність чинного законодавства, ризики при фінансуванні інвестиційних проектів виходить, що зовнішні інвестори є більш захищеними урядами гарантіями щодо повернення вкладених коштів.
На завершальному етапі аналізу джерел фінансування інвестицій доцільно вивчити потребу в додаткових інвестиціях та формуваннях джерел фінансування. З метою проведення такого аналізу рекомендуємо використовувати форму табл. 15.3.
Таблиця 15.3. Загальноприйнята форма для розрахунку потреби у додаткових інвестиціях і формуванні джерел фінансування
Потреба в додаткових інвестиціях | Сума, тис. грн. | Джерела фінансування | Сума, тис. грн. | ||||||
Рік | Рік | ||||||||
І | ІІ | і т.д. | всього | І | ІІ | і т. д. | всього | ||
1. Основні засоби | 1. Власні кошти | ||||||||
1.1. Будівлі, споруди виробничого призначення | 2. Залучені кошти | ||||||||
1.2. Робочі машини та механізми | 2.1. Довготермінові кредити | ||||||||
1.3. Інші засоби | 2.2. Довготермінові позики | ||||||||
2. Оборотний капітал | 2.3. Короткотермінові кредити | ||||||||
2.1. Запаси і затрати | 2.4. Короткотермінові позики | ||||||||
2.2. Грошові кошти | 3. Інші джерела фінансування | ||||||||
3. Всього потреба в додаткових інвестиціях | 4. Всього: за джерелами фінансування | ||||||||
Потреба у додаткових інвестиціях (гр. 5 п. 3 - гр. 10 п. 4) | |||||||||
Розділ 16. АНАЛІЗ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ
16.1. Міжнародні розрахунки і вдосконалення валютно-фінансових відносин у зовнішньоекономічній діяльності
16.2. Основні форми міжнародних розрахунків
16.3. Акредитивна й інкасова форми розрахунків
16.4. Валютно-фінансові умови зовнішньоторговельних контрактів. Валютні ризики
16.5. Шляхи вдосконалення валютно-фінансових відносин у зовнішньоекономічній діяльності
16.6. Аналіз якості виконання контрактних зобов'язань із закордонними партнерами
16.7. Контракти як інформаційна база для аналізу зовнішньоекономічної діяльності підприємств
16.8. Аналіз динаміки експорту (імпорту) товарів і послуг