Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г.В. - 10.4. Методика маржинального аналізу рентабельності

Алгоритм розрахунку впливу факторів на зміну рівня рентабельності витрат, продажів, сукупного капіталу.

Діюча методика аналізу рентабельності, викладена в параграфі 8.7, також не враховує взаємозв'язок: витрати - обсяг - прибуток. За цією методикою рівень рентабельності не залежить ^В1д обсягу продажів, тому що зі зміною обсягу продажів відбудеться рівномірне збільшення прибутку і суми витрат (див. фор-

мули (8.3)-(8.7)). Насправді ж, як ми вже переконалися і _п буток, і витрати підприємства не змінюються пропорційно обе гу реалізації продукції, оскільки частина витрат е постійною Тому обсяг продажів впливає на рівень рентабельності, що мож на визначити за допомогою маржинального аналізу.

Використовуючи дані табл. 10.3, проведемо маржинальный аналіз рентабельності продукції одного виду (виробу А), для чого застосуємо таку факторну модель:

_ П, УРП, (рі-Ьі)- Аі

^ ⁼ ВГ--УРПгЬ+А, ' <¹⁰-3)

Яо УРП₀(ро-Ь₀)-А₀

_5700(5,0-2,8)-6840_ 5700

5700-2,8 + 6840 22 800 ^іи" ^І0'^{У> /0}'

Р П^цл УРПі(р₀-Ь₀)-Ао ^у"^л" Вуі.1 " УРЛі-Ьо+Ао ~

4850(5,0-2,8)-6840_ 3830 _1ПП__1Я7"_У. ⁼ 4850-2,8 + 6840 20 ₄₂о ^іии_10''^{0 /0}*

УРПіІРі-Ьо^Ао '^"^і" УРПі-Ьо+Ао ~

4850(5,2-2,8)-6840_ 4800 --4850 2,8 + 6840 Ш20~ ^іт~^£*>™ ^/о"

УРПі{_Рі-Ьі)-Ао ⁸ ~ Вуил УРЛі-Ь+Ао

4850(5,2-3,1)-6840 3345 ₁₀₀_₁₅₂₉о_/о. 4850 3,1+6840 "ЛШ^1Ш)-^1Ь'^гУ ""

_ Л, УРП₁{рі-Ь_і)-А₁ _

4850(5,2-3,1)-6790 3395 ₁₀₀__1555% 4850-3,1+6790-- 2Г875 ^100-15,55 '

Наведені дані показують, що фактичний рівень рентабельності загалом знизився на 9,45 %.

У тому числі за рахунок зміни:

а) обсягу реалізованої продукції:

АРу_РП = 18,75 - 25,0 = -6,25 %;

б) ціни реалізації:

АР_р = 23,50 - 18,75 = +4,75 %;

в) питомих змінних витрат:

АР_Ь = 15,29 - 23,50 = -8,21 %;

г) суми постійних витрат:

АР_А = 15,55 -15,29 = +0,26 %.

Порівняння отриманих результатів з даними табл. 8.11 показує, що вони значно розрізняються. За формулою (8.4) обсяг продажів на зміну рівня рентабельності не впливає. За цією самою методикою за рахунок зменшення обсягу виробництва і реалізації продукції рентабельність цього виробу знизилася на 6,25 %. Це більш достовірні результати.

Для аналізу рентабельності витрат у цілому по підприємству застосуємо таку факторну модель:

^В ^(УРПмПВгЬЛ+А

На основі даних табл. 10.4 розрахуємо вплив факторів на зміну рівня рентабельності продукції методом ланцюгової підстановки:

А> £(КРІ7_ЗМ,₀-ПВ_І0-Ь_іо)+Ао ⁷⁷ 350 _р Яцл Е[^Я_заг,₁-ЯД_;"-(р_іо-&,_о)]-А₀

=йж ¹⁰⁰ = ²²-^{79%: }Ш<}у

⁼77Ш ¹⁰⁰⁼²⁴'^50%:

_р _ Я_ум,₃ -ЯВ,, (р,, )]-Ар

^У" ⁸ " В*і.г " £(УРП,_ю.і ЯВ_(і o&," )+А₀

V, =#ш^і00=28'^80%:

?1 1.91

=§Ш ^{100 = 26}'^80%; _:Г/

¹~ &і ^(УРП_тЛПВ_І,-Ь_І,)+А₁

=та¹⁰⁰⁼²³-^93%-

Зміна рівня рентабельності за рахунок: а) обсягу продажів:

АР_УРП - Р₀ = 22,79 - 23,14 = -0,35 %

б) структури продажів:

А^пв =-Руи.2 " -Рум.1 = 24,50 - 22,79 = +1,71 %;

в) цін:

ДР, = Р^з - Р_{ум 2} = 28,80 - 24,50 = +4,30 %;

г) змінних витрат:

А^ь =Ру*л ~ Ру".з " 26,80 - 28,80 = -2,00 %;

д) постійних витрат:

АР_А =Р, - = 23,93 - 26,80 = -2,87 %.

Разом +0,79%

Порівняння отриманих результатів з даними факторного аналізу рентабельності за формулою (8.3) показує перевагу розглянутої методики, що враховує вплив обсягу продажів. На цьому підприємстві фізичний обсяг реалізації продукції зменшився на 0,88 %, що призвело до зниження рентабельності на 0,35 %.

Аналогічно проводять аналіз рентабельності продажів (обороту), для чого можна застосувати таку факторну модель:

р - Я цурп^-пв^-ЬгА-а

"~^ЧД ї(урп_ж.пв_грі) o ¹ " ⁾

Як уже зазначалося, велике значення для оцінки ефективності виробництва має показник маржинаяьної рентабельності (МР), який розраховується як відношення маржі покриття до виручки від реалізації продукції. Для факторного аналізу цього показника можна використовувати такі моделі:

а) в цілому по підприємству

_Мр-мя_1[^я_а,_г.яв,(р,-м], o

вр~ кт^.лд.д) ' <^1<К6>

б) окремого виду продукції

вр---урй_грі---(Ю.7)

Аналіз рентабельності операційного капіталу проводять за такою факторною моделлю:

р ^я°д _П_Ри+ІФР ₌ ^ок ОК * ЧД:К_об

(10.8)

₌ %[УРП_Ж ПВ, (рі-6,)]-А + ІФР ^(УРП^ПВгРі):^

Перевага розглянутої методики аналізу показників рентабельності полягає в тому, що застосування її дає змогу врахувати взаємозв'язок елементів моделі, зокрема обсягу продажів, витрат і прибутку. Це забезпечує точніше обчислення впливу факторів і, як наслідок, - вищий рівень планування та прогнозування фінансових результатів.

Крім того, ця система обліку й аналізу орієнтована на пошук резервів збільшення обсягу продажів: чим більший обсяг продажів у звітному періоді, тим менше постійних і побічних витрат, віднесених прямо на фінансовий результат, припадає на одиницю реалізованої продукції, і як підсумок, - більше прибуток і вище рентабельність.