Фінансовий менеджмент - Крамаренко Г.О.

Підручник "Фінансовий менеджмент" являє собою базовий курс дисципліни, що динамічно розвивається; присвячений опису логіки і принципів управління фінансами підприємства. У ньому викладено концептуальні засади відповідного розділу економічної науки з використанням закордонного досвіду та вітчизняної практики. Докладно розглянуто принципи аналізу і фінансового планування, моделі оцінки фінансових активів і пасивів, критерії оцінки інвестиційних проектів, способи управління оборотними коштами, базові концепції теорії ефективного ринку капіталу, структури капіталу.

Книгу адресовано викладачам і студентам вищих навчальних закладів, призначено для науковців і практиків, які спеціалізуються в галузі управління фінансами.

ВСТУП

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

Глава 1. ЦІЛІ, ЗАВДАННІ І СУТНІСТЬ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

• 1.1. Фінанси, їх роль і функції в процесі суспільного відтворення
• 1.2. Сутність, мета і завдання фінансового менеджменту
• 1.3. Функції і механізм фінансового менеджменту
• 1.4. Правове, податкове і фінансове середовище бізнесу
  • 1.4.1. Правове середовище бізнесу
  • 1.4.2. Податкове середовище бізнесу
    • А. Податок на прибуток підприємств
    • Б. Податок на доходи фізичних осіб
  • 1.4.3. Фінансове середовище бізнесу
    • 1.4.3.1. Призначення фінансових ринків
    • 1.4.3.2. Фінансові ринки
    • 1.4.3.3. Фінансові посередники
    • 1.4.3.4. Фінансові брокери

Глава 2. СИСТЕМА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

• 2.1. Організаційне забезпечення фінансового менеджменту
• 2.2. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
• 2.3. Фінансовий аналіз діяльності підприємства
• 2.4. Методи внутрішнього фінансового контролю
  • Форми контролю розрізняються за регламентом і часом проведення
  • Методи фінансового контролю

Глава 3. МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

• 3.1. Методичний інструментарій оцінки вартості грошей у часі
  • 3.1.1. Процентна ставка
  • 3.1.2. Прості проценти
  • 3.1.3. Складні проценти
    • 3.1.3.1. Розрахунок майбутньої вартості
    • 3.1.3.2. Приведена (дисконтована) вартість
    • 3.1.3.3. Невідома процентна (або дисконтна) ставка
    • 3.1.3.4. Невідома кількість періодів нарахування складних відсотків (дисконтування)
  • 3.1.4. Ануїтети.
    • Звичайний ануїтет
• 3.2. Облік інфляційного знецінення грошей у прийнятті фінансових рішень
  • 3.2.1. Методичний інструментарій оцінки вартості грошових засобів з урахуванням фактора інфляції
  • 3.2.2. Методичний інструментарій формування необхідного рівня доходності фінансових операцій з урахуванням фактора інфляції
• 3.3. Методичний інструментарій врахування фактора ризику

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ І ПЛАНУВАННЯ У СИСТЕМІ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

Глава 4. БУХГАЛТЕРСЬКА ЗВІТНІСТЬ У СИСТЕМІ ІНФОРМАЦІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

• 4.1. Основні джерела інформації для фінансового аналізу
• 4.2. Бухгалтерський баланс як інструмент аналізу
• 4.3. Загальна оцінка динаміки і структури статей бухгалтерського балансу
  • 4.3.1. Основи структури аналітичного балансу
  • 4.3.2. Аналітичне групування статей балансу
• 4.4. Аналіз валюти бухгалтерського балансу

Глава 5. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВО ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

• 5.1. Основні принципи і логіка фінансового аналізу господарської діяльності підприємства
• 5.2. Система показників фінансового стану підприємства та їх оцінки
  • 5.2.1. Показники і моделі оцінки активів підприємства
  • 5.2.2. Аналіз стану основних засобів і необоротних активів підприємства
  • 5.2.3. Аналіз стану і структури оборотних активів підприємства
    • Аналіз стану запасів і витрат
    • Аналіз стану розрахунків з дебіторами
    • Аналіз руху грошових коштів
  • 5.2.4. Аналіз динаміки складу і структури пасивів балансу
    • 5.2.4.1. Загальна оцінка пасивів підприємства
    • 5.2.4.2. Аналіз руху джерел власних коштів
    • 5.2.4.3. Аналіз руху джерел позикових коштів
  • 5.2.5. Аналіз фінансової стійкості підприємства
    • 5.2.5.1. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
    • 5.2.5.2. Оцінка ліквідності активів підприємства
• 5.3. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
  • 5.3.1. Факторний аналіз прибутку від реалізації продукції
  • 5.3.2. Аналіз розподілу і використання прибутку
  • 5.3.3. Аналіз показників рентабельності
• 5.4. Аналіз ділової активності та ефективності функціонування підприємства
  • 5.4.1. Аналіз ефективності використання виробничих ресурсів
  • 5.4.2. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства

Глава 6. ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ І ПРОГНОЗУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

• 6.1. Види планів і послідовність їх розробки
• 6.2. Процес фінансового планування
  • 6.2.1. Перспективне фінансове планування
  • 6.2.2. Поточне фінансове планування
  • 6.2.3. Оперативне фінансове планування
• 6.3. Методи фінансового планування і прогнозування
• 6.4. Прогнозування на підставі використання невласних задач математичного програмування
  • 6.4.1. Причини виникнення несумісних задач фінансового планування діяльності підприємства
  • 6.4.2. Методи подолання несумісних обмежень у задачах перспективного та поточного фінансового планування
    • 6.4.2.1. Класифікація невласних задач лінійного та випуклого програмування
    • 6.4.2.2. Змістовна інтерпретація невласних задач лінійного програмування
    • 6.4.2.3. Моделі коригування невласних задач
• 6.5. Основні фінансові елементи в системі бізнес-планування

Глава 7. КАТЕГОРІЇ РИЗИКУ І ЛЕВЕРИДЖУ

• 7.1. Леверидж та його роль у фінансовому менеджменті
• 7.2. Методика розрахунку критичного обсягу продажів
• 7.3. Оцінка виробничого левериджу
• 7.4. Оцінка фінансового левериджу

РОЗДІЛ 3. УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ПІДПРИЄМСТВА: ФІНАНСОВІ РІШЕННЯ

Глава 8. МЕТОДИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВИХ АКТИВІВ

• 8.1. Склад і структура активів підприємства
• 8.2. Методи оцінки сукупної вартості активів підприємства
• 8.3. Доходність фінансових активів: види та оцінка
  • 8.3.1. Оцінка облігацій з фіксованим доходом

Глава 9. УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМИ АКТИВАМИ

• 9.1. Політика підприємства у сфері оборотного капіталу
• 9.2. Управління виробничими запасами
  • Кредитування запасів
  • Оптимізація постачання
• 9.3. Управління дебіторською заборгованістю
• 9.4. Вибір політики оперативного управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями

Глава 10. УПРАВЛІННЯ НЕОБОРОТНИМИ АКТИВАМИ

• 10.1. Політика підприємства в управлінні необоротними активами
• 10.2. Управління оновленням необоротних активів
• 10.3. Управління фінансуванням необоротних активів

РОЗДІЛ 4. ДЖЕРЕЛА КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА: ФІНАНСОВІ РІШЕННЯ

Глава 11. ДЖЕРЕЛА КОШТІВ І МЕТОДИ ФІНАНСУВАННЯ

• 11.1. Фінансування діяльності підприємства: основні поняття і категорії
• 11.2. Довгострокові пасиви: склад, структура, основні способи збільшення капіталу
  • Облігаційні позики
  • Банківські кредити
• 11.3. Традиційні методи короткострокового і середньострокового фінансування

Глава 12. УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПІДПРИЄМСТВА

• 12.1. Економічна сутність і класифікація капіталу підприємства
• 12.2. Функції і механізм управління капіталом підприємства
• 12.3. Основні теорії структури капіталу
• 12.4. Оптимізація структури капіталу

Глава 13. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

• 13.1. Сутність концепції вартості капіталу
• 13.2. Оцінка середньозваженої вартості капіталу підприємства
• 13.3. Моделі оцінки вартості зобов'язань підприємства
  • А. Моделі оцінки вартості кредитів
  • Б. Моделі оцінки вартості облігаційної позики
  • В. Моделі оцінки вартості комерційного кредиту і внутрішньої кредиторської заборгованості

Глава 14. УПРАВЛІННЯ ВЛАСНИМ КАПІТАЛОМ

• 14.1. Формування і управління власним капіталом підприємства
• 14.2. Оцінка вартості власного капіталу
  • Модель доходності фінансових активів
• 14.3. Політика формування власних фінансових ресурсів підприємства
• 14.4. Дивідендна політика і можливості її вибору

Глава 15. УПРАВЛІННЯ ПОЗИКОВИМ КАПІТАЛОМ

• 15.1. Політика залучення і формування позикового капіталу підприємства
• 15.2. Управління залученням банківського кредиту
• 15.3. Забезпечення стійких темпів економічного розвитку підприємства

РОЗДІЛ 5. СТРАТЕГІЧНИЙ І ОПЕРАТИВНО ТАКТИЧНИЙ ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Глава 16. УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ НА ПІДПРИЕМСТВІ

• 16.1. Поняття і значення грошових потоків у діяльності підприємства
• 16.2. Принципи управління грошовими потоками підприємства
• 16.3. Методи управління грошовими потоками підприємства
  • 16.3.1. Грошові потоки від активів і методи їх вимірювання
  • 16.3.2. Грошові потоки кредиторам (акціонерам)
• 16.4. Планування грошових потоків

Глава 17. УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЯМИ

• 17.1. Економічна сутність і класифікація інвестицій
• 17.2. Інвестиційна політика підприємства
• 17.3. Ключові принципи оцінки інвестиційних проектів
• 17.4. Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів

РОЗДІЛ 6. ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ДОДАТКОВІ РОЗДІЛИ

Глава 18. УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ

• 18.1. Сутність і класифікація фінансових ризиків підприємства
• 18.2. Методи аналізу ризику
• 18.3. Оцінка ризику і диверсифікація
• 18.4. Механізми нейтралізації фінансових ризиків

Глава 19. ФІНАНСОВА НЕСПРОМОЖНІСТЬ, БАНКРУТСТВО ПІДПРИЄМСТВА

• 19.1. Визначення незадовільної структури балансу підприємства
• 19.2. Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства
• 19.3. Аналіз та оцінка реальних можливостей відновлення платоспроможності підприємства
• 19.4. Аналіз зв'язку неплатоспроможності підприємства із заборгованістю держави перед ним
• 19.5. Методи прогнозування можливого банкрутства підприємства